在希臘承受愈演愈烈市場壓力的同時，呈現出的是歐元區貨幣統一背后的機制缺陷。4月16日，歐元區財長在馬德里設定了3條改革路線，分別為加強《穩定增長公約》執行力、加深宏觀經濟監管，以及建立一套固定的危機應對機制。

　　歐盟經濟與金融事務委員奧利·瑞恩（Olli Rehn）表示，委員會將以這三點原則為基礎，在5月中旬向歐盟理事會提交正式的方案，“危機給我們的教訓是，歐盟需要更加協調的經濟治理”。

　　在4月16日-18日舉行的歐盟非正式財長會議議程中，希臘的主權危機并不在其中。但正如瑞恩14日在議會中稱，自他2月上任以來90%的時間都用在希臘上，希臘毫無疑問將成為本屆財長會議的焦點。

　　設立危機應對機制的需要，也正是由希臘面對愈演愈烈市場壓力所引發的。布魯塞爾智庫Bruegel主任Jean Pisani-Ferry表示，缺少一套固定的危機治理機制，歐洲貨幣聯盟就是不完整的。

　　Jean Pisani-Ferry同時是歐盟委員會和法國政府的經濟顧問。他建議這套固定的危機治理機制可以是一套歐盟和IMF的聯合機制。

　　在3月25日和26日的歐盟首腦會議上，首次確定了由歐元區和國際貨幣基金組織（IMF）共同承擔的貸款機制。這項機制并不僅僅用于希臘，而是作為歐元區穩定的一種機制安排。

　　4月11日，歐元區財長在電話會議中進一步細化了希臘救助的條款。其中歐元區國家將在第一年出資300億歐元，3年固定利率大約為5%，而IMF的出資比例和利率，雙方仍在磋商中。

　　Jean Pisani-Ferry認為之所以歐盟的危機處理機制應該引入IMF，因為IMF經驗豐富，市場也承認IMF在這方面的能力。

　　“這確實還有很多問題需要協調。IMF和歐盟的行事方式不同，歐盟最為看重的就是穩定增長公約，而IMF的自由度更大，它面臨的限制較少，它可以參照更多的參數。”

　　希臘一直聲稱本國可以依*市場機制獲得足夠的融資，但是4月15日，希臘總理潘帕德里奧致信歐盟委員會，要求就救助計劃與歐盟以及IMF在4月19日進行討論。

　　16日的歐元區財長會議也就希臘問題進行了討論，但歐元區主席、盧森堡首相容克再次確認，希臘并未在會議上提出啟動資金援助的要求，“15日的信件只是表示希臘對于IMF的尊重，這是IMF啟動對一國援助的正常程序之一”。

　　但在目前的情況下，在市場已有種種不確定性的情況下，這一要求顯然不是空穴來風。輿論普遍猜測，這意味著希臘政府開始正式考慮向歐盟和IMF請求救援。

　　4月15日，希臘10年期國債升至7.319%，首次超過了11日歐盟公布救助具體細節之前的水平。

　　Jean Pisani-Ferry認為，這項計劃雖然可以解決希臘短期的債務危機，但是希臘中長期的經濟挑戰猶存。“5%的利率對于一個今年GDP增長預期為-2%的希臘來說，還是一個相當大的負擔”。

　　歐元區的另外兩項改革方案，加強《穩定增長公約》執行力和加深宏觀經濟監管也正是著眼于解決歐元區中長期的風險。

　　《穩定增長公約》是歐盟17個國家采用統一貨幣的核心，要求一國的赤字必須保持在GDP的3%之內。然而危機當前，歐元區國家的平均赤字水平在2009年達到7%，而在目前的機制下，歐盟委員會也只能聽其任之。

　　16日，歐元區財長達成共識，歐元區各國的預算應首先在歐元區進行討論，之后再交由各國議會批準。這也就意味著歐元區也可以對一國的財政狀況擁有一定影響力。

　　《穩定增長公約》一度是歐盟協調各國財政政策的唯一關注，不過此次容克和歐洲中央銀行行長特里謝都表示，歐盟同時也應關注歐盟內部的經濟不平衡問題，這是另外一項改革措施：加深宏觀經濟監管的重點所在。

　　特里謝表示：“我們要解決的是內部不平衡問題，在全球經濟體系中，歐盟作為一個整體是平衡的。全球經濟不平衡將是G20峰會上的重要議題。”

　　4月17日和18日，第9屆亞歐財長會議也將在馬德里進行。