周五(12月2日)，備受矚目的美國11月非農就業報告如期揭開神秘面紗。此次就業報告良莠不齊，失業率驟降至逾9年低位，但小時薪資出現負增長，且勞動力參與率有所下滑，因此報告出爐之后金融市場上演了“過山車”行情。美元指數沖高回落，現貨金銀震蕩上揚，而“恐慌指數”則一度“閃崩”。自美國大選以來，金融市場見證了一輪“特朗普漲勢”，對此新老債王近日相繼發出重磅警告。
　　
　　非農報告參差不齊 金融市場走勢震蕩
　　
　　作為傳統的市場大戲，且是美聯儲12月會議之前的最后一份就業報告，美國勞工部(DOL)周五公布的數據顯示，美國11月非農就業人數增加17.8萬人，市場預期增加17.5萬人，11月失業率則暴跌至4.6%，創下2007年8月以來最低。
　　
　　數據顯示，美國11月非農就業人數增加17.8萬人，低于市場預期增加17.5萬人，前值增加16.1萬人；美國11月份失業率為4.6%，為2007年8月以來最低水平，預期為4.9%，前值為5.0%。美國勞工部還將10月非農就業人數修正為增加14.2萬人。
　　
　　薪資意外疲軟：美國11月平均每小時工資月率下跌0.1%，預期增長0.2%，前值增長0.4%；美國11月平均每小時工資年率上升2.5%，預期增長2.8%，前值上升2.8%。
　　
　　此外，美國11月平均每周工時為34.4小時，預期為34.4小時，前值為34.4小時。美國11月勞動力參與率跌至62.7%，前值62.8%。值得指出的是，僅11月一個月時間，就有44.6萬美國人離開勞動力大軍，脫離勞動力人數觸及紀錄高位9510萬人。
　　
　　美國勞工部稱，11月新增就業人數主要出現在專業化、商業服務及醫療領域，過去三個月，平均新增非農就業人數為17.6萬。
　　
　　據彭博報道，聯邦基金利率期貨市場暗示12月美聯儲加息概率為100%，與非農公布前持平。
　　
　　數據公布之后，現貨黃金短線走高，最高觸及1174.83美元/盎司，隨后回落，失守短線失守1170美元整數關口，刷新日內低點至1166.16美元/盎司，隨后再次短線走高并刷新日高至1177.99美元/盎司。現貨白銀則在觸及低位16.28美元/盎司之后刷新兩日高位至16.76美元/盎司。
　　
　　法國外貿銀行貴金屬分析師Bernard Dahdah指出，盡管周五美國11月就業數據表現良好，但金銀出現震蕩走高行情，現貨白銀一度漲逾1%，刷新兩日高位；主要因非農數據對黃金來說是可能是虛驚一場，市場仍聚焦于美聯儲有很大可能將在12月加息，實際上該加息預期早已在金價走勢中得以體現，這也是金價今晚并未大幅波動的原因。
　　
　　香港永豐金融集團研究主管Mark To表示，“黃金對美國的貨幣政策和美元的動向非常敏感。通脹預期和加息預期同時出現，投資者對持有黃金的機會成本增加有所擔憂。”
　　
　　其他方面，歐洲政治的不確定性仍在持續，周日的意大利公投將會影響歐元，歐洲央行行長德拉基警告了歐洲大陸即將面臨的風險。
　　
　　11月歐元區的通脹觸及31個月的低位，將會影響下周歐洲央行的加息決定。
　　
　　匯豐證券金屬首席分析師James Steel表示：“本月地緣政治風險的上升將會使投資者感到不確定，又會刺激避險需求，轉向黃金和白銀。”
　　
　　另一方面，歐洲政治的不確定性仍在持續，周日的意大利公投將會影響歐元，歐洲央行行長德拉基警告了歐洲大陸即將面臨的風險。
　　
　　11月歐元區的通脹觸及31個月的低位，將會影響下周歐洲央行的加息決定。
　　
　　匯豐證券金屬首席分析師James Steel表示：“本月地緣政治風險的上升將會使投資者感到不確定，又會刺激避險需求，轉向黃金和白銀。”
　　
　　報告出爐之后，美元指數短線下挫，最低觸及100.78，隨后美元又開始走高，最高觸及101.11,之后沖高回落刷新日低至100.66。美元/日元跌幅擴大至64點或逾0.5%，刷新日低至113.47，在非農就業報告后追隨10年期美債收益率跌勢。
　　
　　薪資疲軟，美債收益率明顯下挫。指標美國10年期國債收益率刷新日低至2.379%，脫離隔夜所創一年半高位2.492%。
　　
　　除此之外，金融博客Zero Hegde撰文稱，盡管新增就業無關緊要，但是失業率意外暴跌，可能觸發了恐慌指數--VIX的閃崩，且股市一度大幅下挫...
　　
　　路透點評稱，美國11月非農就業人數增加17.8萬，略不及預期值18.0萬，但是失業率降至4.6%，創9年(2007年8月來)最低水平，顯示美國勞動力市場異常強勁，表明美聯儲在本月晚些時候加息幾乎是板上釘釘的事。
　　
　　安聯首席經濟顧問埃爾里安(Mohamed El-Erian)表示：“這是一份穩健的就業報告，進一步鼓勵美聯儲在12月中升息。要不是薪資增長沒有那么強勁，否則這份報告還會令美聯儲在未來升息步伐上更激進，因失業率大幅改善，以及就業參與率下降。”
　　
　　富國銀行投資機構全球市場策略主管Paul Christopher指出，美元略微下跌，可能是市場有些失望。但我們認，為這不會阻止美聯儲在目前至2017年底期間升息三次，包括今年12月即將升息一次。如果關注一下諸如失業率等指標，失業率自2015年8月以來沒什么大的改變。今秋早些時候薪資略微上漲，較上年同期增幅介于2.5%的區間，有些起伏。這不會改變大趨勢。
　　
　　11月就業崗位增幅并是不很大，但10月數據被下修約1.9萬個就業崗位。修正幅度較大，所以這也有點讓人意外。考慮到市場對于經濟成長和就業市場的看法非常樂觀，在判斷美聯儲及其利率政策時，今天的就業報告可能會促使我們三思。
　　
　　特朗普漲勢已經過火？新老債王先后發布重磅警告
　　
　　“新債王”岡拉克(Jeffrey Gundlach)昨日剛警告稱“買家會有后悔之時”，“債王”格羅斯(Bill Gross)就后腳跟進，也表示擔憂特朗普漲勢過火。格羅斯呼應岡拉克的“特朗普不是綠野仙蹤”評論，指出，下一任總統面臨嚴峻的結構性阻力，警告投資者稱“應該轉向現金，”因任何財政刺激收益最多也只是暫時的。
　　
　　岡拉克昨日表示，金融市場可能最遲會于2017年1月20日候任總統特朗普上臺時逆轉股市強勁動能。
　　
　　在DoubleLine Capital負責監管逾1060億美元資產的岡拉克在接受外媒電話采訪時表示，逾三周之前的意外大選結果導致美國股市飆升、美債收益率上漲、美元升值，這些走勢看似“正喪失動能”。
　　
　　“此前人們預計特朗普當選市場將暴跌80%，全球將陷入衰退，因此門檻很低。而當前他就是《綠野仙蹤》，因此預期很高，”岡拉克表示，“這里沒有魔法”。
　　
　　岡拉克表示，他所在公司上周購買了美債。他指出，美元“將下滑”，債券收益率與股市已經觸頂，黃金將在短期內上漲。
　　
　　岡拉克上個月警告稱，聯邦項目需要假以時日才能實施，抵押貸款利率和月供上升不利于“中產階級及更廣大群體的精神”，希拉里的支持者沒有心情消費。
　　
　　“買家會有后悔之時，”岡拉克稱，他在大選中將票投給了特朗普，并準確預測到特朗普會勝出。
　　
　　而據彭博今日報道，“老債王”格羅斯對于特朗普執政下的前景不那么樂觀......
　　
　　格羅斯昨日在電郵中寫道，投資者錯誤地押注減稅、增加基建開支和減少監管措施承諾將刺激經濟更快增長。他表示，這些財政刺激所帶來的收益可能只是暫時的。
　　
　　格羅斯表示，未來經濟增長主要取決于生產力，而近幾年來這一曲線趨平，幾無顯示出增長加快跡象。
　　
　　“強勢美元以及持續的結構性阻力，包括人口老化、去全球化貿易政策、幾乎所有國家債務占GDP比重日趨增加，表明生產力年率可能會受限于1%，因此實際GDP增長位于2%，”他寫道。
　　
　　“投資者應該轉向現金和現金的替代品，如高概率股票套利情況，”掌管著17億美元的駿利全球無約束債券基金的格羅斯表示。“債券期限應該遠低于基準。”