美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)今天已召開(kāi)為期兩天的貨幣政策會(huì)議。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午2時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)將公布3月利率決議。作為本周最重磅的一顆“核彈”,金融市場(chǎng)早已經(jīng)做好了準(zhǔn)備,尤其是對(duì)沖基金。 彭博日前報(bào)道,對(duì)沖基金等大型投機(jī)客加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的押注,表明他們聽(tīng)進(jìn)去了聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議前兩周地方聯(lián)儲(chǔ)主席的講話。 據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)提供的持倉(cāng)數(shù)據(jù),在截至3月7日的一周,資產(chǎn)管理公司所持5年期美國(guó)國(guó)債期貨減少6.8萬(wàn)張合約,超長(zhǎng)期期貨多頭頭寸減少1.5萬(wàn)張合約。 歐洲美元期貨未平倉(cāng)合約的變化顯示,投機(jī)賬戶增持了2018年和2019年到期的空頭頭寸。 對(duì)沖基金所持對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑敏感的歐洲美元期貨的空頭頭寸增加逾21萬(wàn)張合約。 CFTC報(bào)告覆蓋了截至3月7日一周的數(shù)據(jù),在此期間,10年期收益率上升了大約15個(gè)基點(diǎn)。損失大多發(fā)生在2月28日尾盤(pán)。 舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)當(dāng)日早些時(shí)候表示,他預(yù)計(jì)加息會(huì)得到“慎重考慮”;紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)表示,美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的理由“已大為增強(qiáng)”。 這些言論促使交易員加大了鷹派押注,聯(lián)邦基金期貨合約大跌,美國(guó)國(guó)債收益率曲線變平,3月加息概率升破60%。 未平倉(cāng)合約增加最多的是2018年12月和2019年12月歐洲美元合約,達(dá)到22.5萬(wàn)張,表明對(duì)沖基金進(jìn)一步增持鷹派短端押注。 報(bào)道指出,下圖是最新的頭寸狀況:資產(chǎn)管理公司和投機(jī)客嚴(yán)重傾向于看空歐洲美元期貨合約。10年期期貨合約頭寸狀況分化,資產(chǎn)管理公司看多,投機(jī)客看空。 資產(chǎn)管理公司繼續(xù)看多美國(guó)國(guó)債和超長(zhǎng)期期貨合約。
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