周五(11月15日)，備受關(guān)注的“恐怖數(shù)據(jù)”--美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)如期出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月份零售額增長(zhǎng)0.3%，遠(yuǎn)好于前值，也高于預(yù)期，為本周公布的穩(wěn)健通脹數(shù)據(jù)提供了佐證，令美聯(lián)儲(chǔ)的暫緩降息觀點(diǎn)受到支撐。不過(guò)，與此同時(shí)公布的進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率跌幅大于預(yù)期，表明通脹可能將繼續(xù)保持溫和。此外，隨后公布的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)也意外“遇冷”，暗示美國(guó)制造業(yè)的萎縮可能在繼續(xù)惡化。受此影響，美元指數(shù)持續(xù)下跌，并回落至98關(guān)口下方，主要非美貨幣則紛紛趁機(jī)反彈，其中英鎊漲勢(shì)尤為顯著，兌美元短線(xiàn)拉升逾50點(diǎn)；由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒升溫，現(xiàn)貨黃金自低位反彈，但仍交投于平盤(pán)下方；美股三大股指則再創(chuàng)歷史新高，其中道瓊斯指數(shù)上揚(yáng)逾100點(diǎn)。
　　
　　美國(guó)10月零售銷(xiāo)售反彈，但消費(fèi)者減少購(gòu)買(mǎi)昂貴的家庭用品和服裝，這可能降低對(duì)強(qiáng)勁假日購(gòu)物季的預(yù)期。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部周五公布，受汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)和汽油價(jià)格上漲提振，美國(guó)10月份零售額增長(zhǎng)0.3%，9月份下降0.3%，當(dāng)時(shí)創(chuàng)下7個(gè)月來(lái)的首次下降。
　　
　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)10月份零售額將增長(zhǎng)0.2%。與去年10月相比，零售額增長(zhǎng)了3.1%。
　　
　　除汽車(chē)、汽油、建筑材料和食品服務(wù)外，上個(gè)月零售額增長(zhǎng)了0.3%。9月份的數(shù)據(jù)被向下修正，顯示所謂的核心零售額下滑0.1%，而不是像之前報(bào)道的那樣保持不變。核心零售額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中消費(fèi)者支出的組成部分最為吻合。
　　
　　核心零售銷(xiāo)售的反彈，為本周公布的穩(wěn)健通脹數(shù)據(jù)提供了佐證，令美聯(lián)儲(chǔ)受到支撐。美聯(lián)儲(chǔ)暗示，美聯(lián)儲(chǔ)可能在近期內(nèi)不會(huì)再次降息。本月的其他報(bào)告顯示，10月份就業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)健，服務(wù)業(yè)活動(dòng)加速。
　　
　　這些數(shù)據(jù)以及中美之間貿(mào)易緊張局勢(shì)的緩解，減輕了金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周四對(duì)議員表示，與其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，“如今美國(guó)經(jīng)濟(jì)是明星經(jīng)濟(jì)”，“沒(méi)有理由不能持續(xù)下去。”
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月進(jìn)行了今年的第三次降息，并暗示從7月份開(kāi)始的寬松周期將暫停，當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)自2008年以來(lái)首次降低了借貸成本。
　　
　　占美國(guó)經(jīng)濟(jì)三分之二以上的消費(fèi)者支出第三季度折合成年率增長(zhǎng)2.9%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的引擎正由近50年來(lái)最低的失業(yè)率推動(dòng)，并幫助減輕了長(zhǎng)達(dá)16個(gè)月的貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊。這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致了資本支出下降和制造業(yè)衰退。
　　
　　不過(guò)，同時(shí)公布的另一數(shù)據(jù)卻意外遇冷。美國(guó)進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率錄得-0.5%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的-0.2% ，前值下修至0.1%。
　　
　　機(jī)構(gòu)評(píng)論稱(chēng)，美國(guó)進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率跌幅大于預(yù)期，主要因汽油產(chǎn)品和食品價(jià)格走低導(dǎo)致，表明進(jìn)口價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)可能繼續(xù)受抑。這也表明盡管消費(fèi)者和生產(chǎn)者物價(jià)在10月有所回升，但通脹可能繼續(xù)保持溫和。
　　
　　此外，隨后公布的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)也表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率為-0.8%，預(yù)期-0.4%，前值由-0.3%修正為-0.4%，表明美國(guó)制造業(yè)的萎縮可能在繼續(xù)惡化。
　　
　　值得注意的是，這次數(shù)據(jù)似乎對(duì)市場(chǎng)的12月美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期影響不大。根據(jù)Fedwatch，零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)公布前，美聯(lián)儲(chǔ)12月按兵不動(dòng)的概率為100%，當(dāng)前依然維持在100%。
　　
　　荷蘭國(guó)際銀行評(píng)論指出，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)13個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)中有7個(gè)錄得下跌，表明疲弱的的范圍有所擴(kuò)大。整體來(lái)看，這份報(bào)告表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在放緩，但尚未到崩潰的程度。美聯(lián)儲(chǔ)樂(lè)于觀望三次降息的效果，而今日公布的數(shù)據(jù)表明近期沒(méi)有迫切理由再次采取行動(dòng)。高企的就業(yè)率和上升的薪資應(yīng)能支撐支出，但這能否抵消企業(yè)投資和貿(mào)易疲軟的影響依然存疑，因此我們繼續(xù)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2020年早期推出更多“保險(xiǎn)性”的寬松政策。
　　
　　美市盤(pán)中，美元指數(shù)DXY短線(xiàn)下滑近20點(diǎn)，下破98關(guān)口，刷新11月7日以來(lái)新低至97.96。
　　
　　隨著美元下跌，主要非美貨幣紛紛上揚(yáng)：歐元/美元短線(xiàn)拉升約25點(diǎn)，至3日高位1.1055；澳元/美元重回0.68關(guān)口上方，日內(nèi)上漲逾0.4%至0.6815；英鎊/美元短線(xiàn)急漲逾50點(diǎn)，漲破1.29關(guān)口，刷新11月5日以來(lái)新高至1.2919。
　　
　　除了美元走軟之外，日內(nèi)英國(guó)方面?zhèn)鱽?lái)的一則消息也令英鎊短線(xiàn)受到提振。
　　
　　據(jù)英國(guó)每日電訊報(bào)，脫歐黨從43個(gè)非保守黨席位（的競(jìng)爭(zhēng)中）退出，其中17個(gè)席位保守黨2017年的支持率位居第二，11個(gè)為工黨席位。
　　
　　美元低迷不振之際，金價(jià)也承壓下跌，原因是一位白宮官員的言論重燃了人們對(duì)中美貿(mào)易協(xié)議的希望。這提振了投資者對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣，但本周金價(jià)仍有望上漲。
　　
　　現(xiàn)貨金小幅下跌，交投于1468美元/盎司一線(xiàn)，日內(nèi)最低觸及1462.34美元/盎司，但本周料將上漲約0.5%。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯的最新言論，給白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)庫(kù)德洛隔夜帶來(lái)的樂(lè)觀情緒增添了一絲希望，這提振了全球風(fēng)險(xiǎn)情緒，并打壓了包括日元在內(nèi)的被視為避險(xiǎn)貨幣的匯率。
　　
　　美國(guó)國(guó)債收益率在盤(pán)中大幅上揚(yáng)，進(jìn)一步強(qiáng)化了投資者的冒險(xiǎn)情緒。盡管未能提振美元需求，但美國(guó)國(guó)債收益率仍支撐著美元/日元的有利走勢(shì)。
　　
　　FXTM市場(chǎng)分析師Han Tan表示，“白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)的言論為貿(mào)易協(xié)議的前景注入了新的樂(lè)觀情緒。”他補(bǔ)充稱(chēng)，如果出現(xiàn)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)情緒，金價(jià)可能跌破1450美元支撐位。
　　
　　Tan說(shuō)道，黃金走勢(shì)在很大程度上仍取決于正在進(jìn)行的貿(mào)易談判的結(jié)果，在官方確認(rèn)協(xié)議簽署之前，黃金價(jià)格的任何下跌都將得到控制。
　　
　　全球最大的幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易爭(zhēng)端攪亂了金融市場(chǎng)，引發(fā)了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂(yōu)，并促使主要央行降低利率，黃金價(jià)格今年以來(lái)已經(jīng)上漲了14%以上。
　　
　　“如果金價(jià)攀升至1470美元以上，我們將看到第一個(gè)積極的信號(hào)；而如果金價(jià)再次跌破1445美元，則表明在市場(chǎng)等待有關(guān)貿(mào)易戰(zhàn)的進(jìn)一步消息或各國(guó)央行(尤其是美國(guó))進(jìn)一步表態(tài)之際，賣(mài)方將占據(jù)主導(dǎo)地位。”ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報(bào)告中指出。
　　
　　受貿(mào)易樂(lè)觀言論提振，美股三大股指周五早盤(pán)上漲，并創(chuàng)下歷史新高。
　　
　　美市早盤(pán)，道瓊斯指數(shù)上漲103點(diǎn)，漲幅0.4%。標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)也創(chuàng)下歷史新高，分別上漲0.4%和0.6%。
　　
　　卡特彼勒(Caterpillar)、波音(Boeing)、蘋(píng)果(Apple)和美光科技(Micron Technology)等貿(mào)易敏感企業(yè)的股價(jià)均上漲了至少0.5%。
　　
　　“庫(kù)德洛的評(píng)論對(duì)周五的宏觀形勢(shì)至關(guān)重要，”Vital Knowledge創(chuàng)始人Adam Crisafulli在一份簡(jiǎn)報(bào)中表示。“展望標(biāo)普指數(shù)，在‘第一階段’正式?jīng)Q定之前，該指數(shù)似乎很難出售——任何懷疑的跡象都將被排除，而鼓勵(lì)的話(huà)仍可能帶來(lái)上行壓力。”