國際現(xiàn)貨黃金周一(10月3日)盤中繼續(xù)走低，最低觸及1310.60美元/盎司，因美國9月ISM制造業(yè)PMI強于預期致美指走高，投資者關注本周非農以尋找年底加息的線索；目前金價將緩慢下滑，但在周五前不會下跌過快；從技術層面看，金價受100日均線1310美元/盎司一線的支撐，若跌破這一水平，或許會引起更多的拋售。
　　
　　股市走高也成為限制金價反彈的重要原因，英國富時100指數(shù)盤中急升逾1%，因英鎊下挫推動英國出口企業(yè)股價走高。此外，德意志銀行也正在努力與美國當局達成和解。美國要求其為不當銷售MBS支付最高達140億美元的罰款。如果達成和解，市場避險需求的下降也將打壓金價的反彈勢頭。本周市場的關注焦點集中在周五即將公布的美國非農報告，這將為投資者進一步揭開年底前美聯(lián)儲是否會進行加息的線索。金價對于美元匯率一直有著極高的敏感性，因此美聯(lián)儲加息進程將對金價走勢產(chǎn)生重大影響。
　　
　　美國9月ISM制造業(yè)指數(shù)升至51.5 制造業(yè)增長動能仍不強勁
　　
　　美國供應管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示，9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.5，預估為50.5，8月為49.4。
　　
　　指數(shù)低于50意味著制造業(yè)活動萎縮，ISM數(shù)據(jù)經(jīng)常被用來觀察美國整體經(jīng)濟形勢。
　　
　　更多數(shù)據(jù)顯示，美國9月制造業(yè)就業(yè)分項指數(shù)為49.7，預估為49.0，8月為48.3。
　　
　　9月制造業(yè)新訂單分項指數(shù)為為55.1，8月為49.1。
　　
　　9月制造業(yè)物價支付指數(shù)持平于53.0，預估為53.0，8月為53.0。
　　
　　9月制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)為52.8，8月為49.6。
　　
　　9月制造業(yè)庫存指數(shù)為49.5，8月為49.0。
　　
　　ISM調查主席HOLCOMB點評稱，美國制造業(yè)有增長動能，但不強勁，沒有看到阻礙經(jīng)濟增速的阻力。
　　
　　美國9月Markit制造業(yè)PMI終值降至51.5 大選不確定性造成拖累
　　
　　金融數(shù)據(jù)公司Markit公布的一份行業(yè)報告顯示，美國9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值低于上月終值，但高于初值。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為51.5，初值為51.4，8月終值為52.0。
　　
　　美國9月MARKIT制造業(yè)產(chǎn)出分項指數(shù)終值為52.5，初值為52.3，8月終值為53.8。
　　
　　美國9月MARKIT制造業(yè)就業(yè)分項指數(shù)終值為52.5，初值為52.5，8月終值為50.5。
　　
　　Markit首席經(jīng)濟學家威廉姆森點評稱，美國9月份制造業(yè)PMI增長緩慢，表明在美國大選之前廣泛蔓延的不確定性導致經(jīng)濟受困；調查顯示由于新增商業(yè)活動放緩至今年以來最低水平，企業(yè)正在撤回重大生產(chǎn)擴張項目，轉而關注降低成本。
　　
　　美國8月營建支出意外環(huán)比下降0.7% 觸及八個月最低
　　
　　美國商務部(DOC)公布，美國8月營建支出連續(xù)第二個月下降，觸及八個月最低水平，因民間和公共支出均減少。
　　
　　詳細數(shù)據(jù)顯示，8月營建支出較前月下降0.7%，季節(jié)性調整后年率為1.142萬億美元，為2015年12月以來最低，預估為增長0.2%。7月營建支出修正后為下降0.3%，前值為持平。
　　
　　更多數(shù)據(jù)顯示，8月民間支出較前月下降0.3%，而公共支出則較前月下降2%。
　　
　　路透點評美國8月營建支出月率稱，美國8月營建支出連續(xù)第二個月下滑，創(chuàng)八個月以來最低，此番意外下滑主要是由于公共及私營領域的全方位疲弱態(tài)勢所致；因高速公路以及學校的營建開支減少，公共營建開支創(chuàng)下2014年3月以來最低；這或表明房地產(chǎn)市場無法在第三季度幫助提振美國經(jīng)濟。
　　
　　兩大風險事件皆退潮 貴金屬進入消化模式
　　
　　上周兩大重磅時間對黃金形成利好，首先是德意志銀行的危機，其次是OPEC達成了2008年以來的首次凍產(chǎn)協(xié)議。
　　
　　然而圍繞兩件事充滿著一些列的不確定性，讓人投資者迅速了解投機性頭寸選擇獲利結盤。
　　
　　周五美市早盤，有消息稱德意志銀行與美國司法部就抵押貸款支持債券相關調查達成和解，罰款金額由此前的140億美元降至54億美元。此后全球股市開啟反彈模式。
　　
　　OPEC凍產(chǎn)協(xié)議也引來諸多質疑，各大投行一邊倒地看衰其作用。
　　
　　花旗表示，“盡管OPEC在11月30日的會議上可能商討每個國家的配額，但本次仍只是‘雷聲大雨點小’。目前尚無有關單個國家生產(chǎn)配額的細節(jié)，這點或成為今后的主要爭議。”
　　
　　高盛仍維持2016年年底每桶43美元、2017年每桶53美元的油價預測不變。該行稱，“市場未來數(shù)月仍將籠罩在不確定性的氛圍下，即便OPEC在11月正式會議上批準這項減產(chǎn)提案，實際產(chǎn)量仍可能超過產(chǎn)出配額。”
　　
　　投資者和交易商都持懷疑態(tài)度--這是有正當理由的。有更多挑剔的交易員在對協(xié)議完全缺乏具體細節(jié)發(fā)出質疑，包括哪些國家將減產(chǎn)這種可能出問題的疑問，”CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱。
　　
　　據(jù)路透分析師表示，石油輸出國組織(OPEC)這次可能是走兩步又退一步。OPEC經(jīng)過數(shù)小時磋商，在阿爾及爾意外達成減產(chǎn)協(xié)議，為2008年以來的首次。對于受挫嚴重的油市而言，這一喘息機會可能只是暫時的。
　　
　　美銀美林(BofAML)大宗商品研究負責人Francisco Blanch周四(9月29日)在研報中稱，盡管石油輸出國組織(OPEC)周三(9月28日)達成了一份減產(chǎn)協(xié)議，但減產(chǎn)規(guī)模太小，且計劃缺乏各成員國的具體配額。該行認為，OPEC減產(chǎn)至少需要6個月時間才能起效。
　　
　　綜上所述，貴金屬上周的催化劑可能只是曇花一現(xiàn)。
　　
　　印度9月黃金進口連續(xù)第九個月下滑 需求低迷恐打壓金價
　　
　　黃金資訊公司GFMS周一(10月3日)數(shù)據(jù)顯示，印度9月份黃金進口連續(xù)第九個月下滑，因零售需求降低以及折扣較大導致銀行和加工企業(yè)削減了海外黃金購買量。
　　
　　雖然今年以來黃金價格已經(jīng)上漲約24%，但世界第二大黃金消費國印度的需求低迷恐對金價造成沖擊，不過卻能幫助該國削減貿易逆差。黃金進口是印度最大的進口開銷。
　　
　　詳細數(shù)據(jù)顯示，印度9月黃金進口約為30噸，較去年同期下降43%。而今年頭9個月的黃金進口同比減少59%至268.9噸。
　　
　　黃金批發(fā)商MNC Bullion的負責人Daman Prakash Rathod稱：“自從黃金價格上月開始大打折扣后，進口商已經(jīng)不再積極。而珠寶零售商也因需求疲軟而保持低庫存運營。”
　　
　　一家孟買私有銀行交易商指出：“在未來的數(shù)周內，黃金價格可能開始出現(xiàn)溢價，因節(jié)日需求即將到來。而如果折扣減少，10月份的進口量可能會出現(xiàn)回升。”
　　
　　印度黃金需求一般在每年的最后一個季度會出現(xiàn)激增，因該國迎來婚禮旺季以及傳統(tǒng)的排燈節(jié)(Diwali)和十勝節(jié)(Dussehra)，印度民眾通常在此類節(jié)日會大量購買黃金。
　　
　　盡管如此，加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)預測稱，印度2016年黃金進口恐比去年減少逾60%，至350-400噸區(qū)間，為近20年來最低水平。
　　
　　后市展望：技術圖表未展現(xiàn)出破壞性跡象 歐洲銀行業(yè)擔憂將繼續(xù)支撐金銀
　　
　　美國9月份非農業(yè)職位數(shù)據(jù)好壞難料，但有跡象顯示失業(yè)率及工資將會有好的表現(xiàn)。經(jīng)濟師預期美國9月份非農業(yè)職位加強，從8月份的增長15.1萬升至17.6萬，失業(yè)率維持于4.9%。如果職位數(shù)據(jù)符合預期，第三季的每月職位平均增長為20.07萬，從第二季的14.63萬顯著加強，也好過第一季的19.57萬，但仍然不及2015年的平均22.14萬。美聯(lián)儲主席耶倫曾經(jīng)表示，稍低于10萬個職位增長已經(jīng)足夠吸納勞動力的上升。因此，如果數(shù)據(jù)結果是預期之下，10萬之上，當然會帶來一些失望，但不足夠沖擊勞動市場強固復蘇的觀點。
　　
　　美聯(lián)儲官員對于何時升息的最大分歧，就是如果美國勞動市場進一步收緊，是好事還是壞事。在工資增長仍然溫和的環(huán)境，容許更強就業(yè)的論調，看來得到更大支持。不要忘記8月份平均時薪的0.1%微弱增長，部分原因是并未計算8月15日的加薪，因此，有理由預期9月份的工資數(shù)據(jù)將會有較好的表現(xiàn)，經(jīng)濟師中位估算是升0.2%。
　　
　　市場分析師指出，周線圖拋物線保持向上，轉向點1303.10，價格在云區(qū)之上，云頂為1194.20美元。日線圖拋物線保持向下；轉向點1337.75，價格在云區(qū)內，云頂?shù)追謩e為1338.79及1312.64。中期形態(tài)仍保持向上。價位仍處于自7月開始形成的區(qū)間內保持橫移發(fā)展。至今回調仍守在尾段升浪50%之上，反映市場情緒仍偏好。目前價位暫于1313與1345間爭持，短線阻力在1356及1360，但需進一步升穿1375目標才將延伸到1397、1425甚至1485。短線支持在1312及1306，失守回調才將擴展到1287、1272甚至1250。
　　
　　Kitco周五發(fā)布的每周黃金調查顯示，盡管本周關于德意志銀行被處以巨額罰款的事攪動市場，但專業(yè)人士及散戶仍看漲下周黃金，看跌的人士非常稀少。華爾街人士看漲黃金的理由仍是德國銀行可能會引發(fā)避險需求的升溫，而中立人士也認為德意志銀行可以作為抵消其他可能會傷及黃金的因素。
　　
　　CB資本合伙人Henry To表示：“德意志銀行繼續(xù)承壓，因對沖基金客戶開始對其削減交易對手風險，這發(fā)生在世界最大的衍生品交易商之一的身上。這將會繼續(xù)侵蝕投資者對歐洲金融體系的信心，下周避險需求將支撐資金繼續(xù)流入黃金。”
　　
　　RJO期貨高級商品經(jīng)紀Bob Haberkorn也表達了類似的觀點，“從本周的技術圖來看，沒有出現(xiàn)大的破壞性的跡象，進入下周，將會有許多關于歐洲銀行業(yè)的擔憂，那將會支撐金銀。”
　　
　　Adrian Day資產(chǎn)管理董事長及CEO Adrian Day，也看漲黃金，他認為“美國大選有太多的不確定性，也有很廣泛的地緣政治因素。其中有任何事件發(fā)生，都會導致黃金上漲。”
　　
　　Heritage West Financial總裁Ralph Preston則看跌黃金。他認為：“從季度模型來看，黃金需要收在1347美元/盎司之上，才能證明市場能夠繼續(xù)維持今年的上漲動能。市場如果不能跨過阻力位的話，將不斷測試支撐位，我們也看見在1350-1380一帶阻力位黃金遇到了真正的問題。”