周二(10月24日)美市盤中，美元指數高位徘徊，現貨黃金則延續跌勢，繼隔夜遭遇巨量拋單打壓之后盤中再次遭遇賣盤打壓。眼下，市場目光轉向美聯儲新任主席的任命以及歐洲央行決議，后者無疑為本周最受矚目的事件。對于本周的歐銀決議，機構及市場人士預計屆時歐元恐將劇烈波動，有交易員甚至預計即便歐洲央行決議符合“鷹派”預期，歐元也有可能會遭遇賣盤打壓。
　　
　　美元高位徘徊 黃金再遭巨量賣單打壓
　　
　　美市盤中，美元指數震蕩走高，日內最高觸及93.98。眼下全球金融市場聚焦美聯儲新任主席的人選，以及歐洲央行利率決議。
　　
　　候選人包括2月任期屆滿的現任美聯儲主席耶倫、美聯儲理事鮑威爾、斯坦福大學教授泰勒(John Taylor)、白宮國家經濟委員會主任柯恩(Gary Cohn)和前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)。
　　
　　荷蘭合作銀行指出，據稱美國總統特朗普的顧問建議在美聯儲理事鮑威爾和斯坦福大學經濟學家泰勒中選擇下任美聯儲主席人選，但耶倫仍有連任可能。若泰勒當選，其偏鷹立場可能使市場押注美國將加快收緊政策的步伐，從而在短期內提振美元。若鮑威爾當選，則暗示美聯儲可能繼續循序漸進的加息步伐。另一種可能情況是鮑威爾當選美聯儲主席而泰勒將出任副主席一職。
　　
　　道富銀行東京分行經理Bart Wakabayashi表示，“對于市場而言這是一個大問題。進行推測是一回事，但建立外匯倉位又是一回事。”
　　
　　他稱，“不過相關傳言仍引起了一些買盤和賣盤，這些買賣是基于對哪些人選可能比較溫和或比較強硬的看法。”
　　
　　歐元/美元溫和反彈，最高升至1.1777，不過在歐洲央行周四召開政策會議前，歐元漲幅料受限。預計歐洲央行將暗示會漸進且小幅度地移除超寬松貨幣政策。
　　
　　加泰羅尼亞分離主義危機繼續令歐元承壓。西班牙政府已經動用特別憲法權力，解散加泰羅尼亞地區政府并強制選舉，以對抗獨立運動。
　　
　　西班牙參議院將于周五就是否直接接管加泰羅尼亞進行投票表決。
　　
　　荷蘭國際集團表示，泰羅尼亞政治危機對歐元影響不大，當前市場較為關注歐洲央行本周四或將宣布縮減購債規模。盡管本周五西班牙參議院可能就一些憲法中規定的權力進行投票，比如移除加泰羅尼亞自治區主席普伊格蒙特職位等，但歐洲央行會議抑制了歐元下行趨勢。預計歐元兌美元將在1.1750水平附近波動。
　　
　　技術面來看，歐元/美元走勢仍顯疲軟，1.1730區域可視為強勁支撐。短期而言，歐洲央行政策決議是歐元/美元走勢的關鍵。
　　
　　德國商業銀行固收部門技術主管Karen Jones表示，只要歐元/美元位于10月高位1.1858/80下方，前景依然為負面。
　　
　　英鎊/美元大幅下挫，最低跌至10月20日以來低位1.3110，緣于脫歐更長期的擔憂以及有關英國央行利率前景的不確定性令英鎊走勢不穩，再加上日內美元的反彈。
　　
　　盛寶銀行指出，今日英鎊下跌可能還是受到英國央行副行長坎利夫昨日的講話影響，坎利夫此前稱，“利率可能會上調，但具體時間點是一個開放性的問題”。
　　
　　路透評論稱，英鎊受累于英國央行下周是否加息以及脫歐談判狀況的不確定性。盡管近日英國脫歐磋商顯現進展跡象，給英鎊帶來溫和提振，但更長期的擔憂以及有關英國央行利率前景的不確定性限制了英鎊的任何大幅上漲。加上英國央行副行長康利夫采訪中稱，加息是一個“開放性問題”，再度引起有關他下周是否會支持加息的懷疑，使得投資者保持謹慎態度。
　　
　　技術面來看，4小時圖顯示，英鎊/美元持續維持窄幅區間波動，受移動平均線和斐波那契回撤位主導，200均線及最近升幅的38.2%斐波那契回撤位約1.3220/30區域壓制匯價反彈。
　　
　　現貨黃金持續走低，擴大跌幅至0.6%，低見1273.04美元/盎司；白銀跌近1%，最低觸及16.85美元/盎司。
　　
　　數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間22:56一分鐘內成交量為3847手，交易合約總價值近5億美元。
　　
　　位于哥本哈根的盛寶銀行商品負責人Ole Hansen表示， “關于新的美聯儲主席的鷹派炒作增加了一些下行壓力。”
　　
　　本周最重磅事件來襲 歐元恐迎來重大意外
　　
　　歐洲央行將于周四(10月26日)舉行政策會議，外界普遍預計央行會宣布削減月度購債規模，同時延長刺激措施的期限。但市場人士對削減購債規模以及延長期限等問題都存在分歧。彭博周二最新撰文稱，若歐洲央行決定將每月債券購買量限制在最少只有200億歐元，則相比其它可能的削減購債結果，前者在撼動歐元和德國國債走勢方面的“威力”要更大。
　　
　　根據彭博對投行策略師們的調查，在上述鷹派情景假設下，歐元/美元可能升至1.20上方，而德國國債收益率可能飆升至2015年來最高水平；這一鷹派情景假設還包括購債期限只延長六個月。
　　
　　摩根士丹利撰文指出，市場普遍預計，歐洲央行下周將決定，從2018年開始將每月600億歐元的購債規模削減至300億歐元，且預計將維持購債至明年9月份。如果周四歐洲央行正如市場所料，那么歐元兌美元料不會有太大波動；但若歐洲央行選擇削減每月購債規模至100億歐元，且并未給出截止期限，這可能令歐元在一日內漲2%。而倘若歐洲央行逐步削減QE，從明年一季度每月削減400億歐元，到明年三季度逐步削減至100億歐元，那么歐元可能上漲0.5%。
　　
　　若歐洲央行更加漸進地縮減貨幣刺激，則市場受到的影響預計將更小一些。
　　
　　安聯指出，本周的貨幣政策會議，我行預計歐洲央行料宣布將于2018年開始削減購債，目前歐元區的多個經濟指標和市場因素均支撐這一長期決定的實現。首先，經濟和金融環境有利于降低歐洲央行對固定收益市場的干預水平；其次，受消費者支出和投資的推動，歐元區經濟增速穩健；領先的經濟指標仍然看漲，信心指數也處于高位；歐洲央行通過有效抗擊通縮，實現了其重要目標，隨之核心通脹也錨定在1%上方。再者，歐元區的信貸周期也展現可持續性的復蘇態勢。不過，歐洲央行意識到削減購債對市場來說是一件及其敏感的事件，因此可能會強調這一行動將視經濟情況而定，這種更為鴿派的措辭將令央行可以維持在退出非常規政策過程中最大限度的靈活性。
　　
　　歐洲央行的資產購買措施將于年底到期，決策官員將在10月26日決定是否延長該措施。
　　
　　據彭博最新對經濟學家的調查，歐洲央行明年料將把每月債券購買量減半，至300億歐元。同時，受訪者認為決策者將繼續購買債券約九個月時間，將該計劃的總規模推升至略高于2.5萬億歐元。
　　
　　彭博文章顯示，策略師們指出，假如歐洲央行將月度購債規模只削減至400億歐元，并令貨幣刺激計劃再運行一年，則可能導致歐元/美元重挫1.16，而10年期德國國債收益率跌至0.3%。
　　
　　周一10年期德債收益率下滑2個基點，至0.43%；周一歐洲交易時段尾盤，歐元/美元下跌0.3%，報1.1762。
　　
　　以下是歐洲央行決議不同的情況對歐元及德國國債可能產生的影響：
　　
　　鴿派意外：
　　
　　根據彭博調查，策略師們對10年期德債收益率的預期中值為0.30%，歐元/美元的預期中值為1.1600。
　　
　　道明銀行(Toronto-Dominion Bank)歐洲外匯策略主管Ned Rumpeltin指出，若歐銀決議出現鴿派意外，則歐元/美元可能跌破1.1600/70的重要支撐位。他并稱，該匯價當日收盤可能位于1.1585附近。
　　
　　瑞穗(Mizuho)策略師Antoine Bouvet表示，鴿派意外可能導致10年期德債收益率重挫至0.1%。
　　
　　鷹派意外：
　　
　　根據彭博調查，策略師們對10年期德債收益率和歐元/美元的預期中值分別為0.63%和1.2000。
　　
　　花旗集團(Citigroup)分析師Jamie Searl指出，該行的觀點是歐洲央行決議將是一個鷹派的結果。
　　
　　荷蘭國際集團(ING Groep NV)也為歐銀決議鷹派意外布局，該行預計歐洲央行將把月度購債規模削減至250億歐元。
　　
　　荷蘭國際集團歐洲、中東和非洲地區(EMEA)首席外匯和利率策略師Petr Krpata說道：“我們預計歐元/美元會出現膝跳式上漲，可能會測試1.20水平。”
　　
　　符合預期：
　　
　　根據彭博調查，策略師們對10年期德債收益率和歐元/美元的預期中值分別為0.45%和1.1800。
　　
　　不過，根據彭博外匯評論員Vassilis Karamanis的說法，當歐洲央行宣布預期中的量化寬松計劃的“鷹派”聲明時，不要認為歐元會上漲。事實上，有一種說法是相反的。Karamanis解釋了為什么周四市場上最受期待的舉措可能會再次消退。
　　
　　政策制定者在溝通他們的計劃方面做得很好，因為“縮減”的想法首先引起了交易員的注意。目前市場普遍認為歐洲央行可能將每月購債縮減至300億歐元，期限延長九個月。
　　
　　Karamanis指出，除非歐洲央行行長德拉基論調比預計更為鷹派(通過不口頭打壓歐元或暗示在量化寬松結束后不久將加息)，否則歐元空頭可能會將其視為追逐10月低點的信號。
　　
　　歐元的波動性指數顯示，交易員已為鷹派聲明做好準備，但下行風險依然存在。
　　
　　一些分析師預計，一些分析師已經預計到高于預期的月度購買規模，而更低的購債規模——主要是由于債券稀缺——可能會伴隨12個月的延長，從而推動利率進一步走高。
　　
　　政策制定者明確表示，他們不希望歐元突然走強。而且在歐元/美元每次超過1.20關口的時候，都不吝口頭干預。
　　
　　他們已經成功了。歐元/美元匯率跌至3年低點，歐元/美元未能保持在1.20關口上方。德拉基可能看不到改變這一經過檢驗的配方的理由。
　　
　　相對于歐元新一輪反彈的開始，升向1.20關口的走勢可能提供了一個很好的機會，在風險回報基礎上開始做空歐元。
　　
　　自9月中旬以來的環境已經變得更加支持美元，而歐元下一步的走勢并不僅僅是歐盟或歐洲央行的事情。美元技術面現在已經轉向看漲，而華盛頓方面的進展不再對美元構成壓力。
　　
　　也就是說，從中長期來看，歐元走強是有道理的。歐元區的復蘇是穩固的，歐洲央行最終將發出信號，表明利率將會上升，而更高水平的匯率不會對經濟造成太大的損害。
　　
　　在短期內，歐洲央行的決定和措辭如與市場預期一致，可能只是對歐元帶來負面影響。