周三(11月2日)，隨著美聯儲主席鮑威爾暗示，利率的“最終水平”可能會高于此前預期，黃金回吐了美聯儲公布利率決議后的所有漲幅。他還表示，軟著陸的窗口已經“縮小”。

　　美市尾盤，現貨黃金收報1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%，日內最高觸及1669.32美元/盎司，最低觸及1634.56美元/盎司。

　　紐約期金在美聯儲決議聲明發布前大致收平：COMEX 12月黃金期貨收漲0.30美元，報1650.00美元/盎司。

　　在美聯儲決定連續第四次加息75個基點后，鮑威爾召開新聞發布會，貴金屬價格迅速下跌。最新的加息意味著美聯儲自3月以來已經加息375個基點，將關鍵政策利率提高到3.75%-4%之間的區間。

　　在美聯儲發表政策聲明后，紐約商品交易所12月期金一度飆升至1673.10美元的日高位，但在鮑威爾周三對記者們發表講話時，期貨價格跌至1639.70美元。

　　美聯儲公布利率決議后，美元指數DXY短線大跌逾100點至110.42，但隨后大幅拉升逾160點至112.16，尾盤收報112.15。

　　由于鮑威爾稱終端利率水平將高于此前預期，美股回吐此前漲幅轉而下跌，三大股指收盤均下挫：道瓊斯指數下跌505.44點，收于32147.76點，跌幅1.55%；標普500指數下跌2.5%，收于3599.69點；納斯達克綜合指數下跌3.36%，收于10524.80點。

　　鮑威爾表示，盡管加息速度可能在12月或明年1月放緩，但美聯儲很有可能繼續提高利率。他說:“在某種程度上……隨著我們接近足以將通脹降至2%目標的利率水平，放緩加息步伐將是合適的。”“我們還有一段路要走。我們上次會議以來的數據表明，最終利率水平將高于此前預期。”

　　鮑威爾還承認，隨著今年貨幣政策變得更加嚴格，軟著陸的窗口已經“縮小”。他表示:“今年以來，通脹形勢變得越來越嚴峻。”“這意味著我們必須讓政策更具限制性，這將縮小實現軟著陸的路徑。”

　　美聯儲主席發表聲明之前，黃金對加息可能放緩的反應積極。美聯儲在利率決定中宣布，從現在起，美聯儲將考慮“貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對經濟活動和通貨膨脹的滯后影響，以及經濟和金融發展”。

　　這與美聯儲之前的聲明有所不同，在之前的聲明中，美聯儲沒有如此強調貨幣政策收緊的滯后效應。

　　鮑威爾在當天的記者招待會上暗示，今后可能會減少加息的力度。他認為，關鍵問題不是提高政策利率的速度，而是提高多少，以及維持多長時間。

　　他說:“在某個時候，放緩加息速度將是合適的。這個時刻正在到來，它可能會在下次會議或再下一次會議時到來。目前還沒有做出任何決定。”“明確地說，讓我再說一遍，什么時候放慢加息速度的問題，現在遠沒有加息到什么程度、以及將貨幣政策保持限制性多長時間的問題重要。”

　　鮑威爾還補充說，他不認為美聯儲已經過度緊縮。即便如此，解決問題也比沒有足夠的加息要容易。“如果我們過度緊縮，我們有……支持經濟活動的工具。另一方面，如果你在另一個方向上犯了錯誤……那么風險就真的是(通脹)已經在人們的思想中根深蒂固了，”他解釋說。

　　另一個鷹派觀點是，考慮暫停加息還為時過早，預計12月會議將透露美聯儲將加息到什么高度。

　　以下為美聯儲FOMC聲明及鮑威爾發布會重點一覽：

　　1. 利率水平：將基準利率、儲備余額利率和貼現率上調75個基點，符合市場預期。

　　2. 貨幣政策：在決定未來目標區間的加息步伐時，委員會將考慮貨幣政策的累積收緊程度、貨幣政策對經濟活動和通脹的影響滯后程度，以及經濟和金融發展。

　　3. 通脹水平：通脹仍然居高不下，高度關注通脹風險，堅定致力于讓通脹回歸其2%的目標；沒有跡象表明通貨膨脹正在下降；短期通脹預期上升“非常令人擔憂”。

　　4. 利率路徑：未來某個時點放慢加息速度將是合適的，最快在12月就會放慢加息速度；現在考慮暫停加息還為時過早。通脹下降不是放緩加息步伐的條件。

　　5. 終端利率：終端利率水平將高于此前預期，需要它有足夠的限制性；希望真正達到正利率。

　　6. 經濟評估：經濟軟著陸仍有可能，但窗口變窄。四季度經濟將溫和增長，房地產活動減弱，消費支出放緩。

　　7. 就業狀況：勞動力市場極度緊張，沒有看到工資-物價螺旋上升。

　　8. 匯率水平：強勢的美元對部分國家來說是一個挑戰，但漂亮國物價穩定對全球經濟是好事。

　　9. 投票比例：委員們一致同意此次的利率決定，與上次一致。?

　　美聯儲如預期一樣加息75個基點，但“措辭的變化似乎向市場發出了加息步伐將放緩或停止的信號，”漂亮國銀行財富管理公司高級投資策略師Rob Haworth在聲明發布后說道。

　　Haworth表示，聲明中的關鍵語言是貨幣政策對經濟活動和通貨膨脹的滯后影響，其表明美聯儲“可能明白快速加息仍在影響經濟”。

　　他說:“今年美元走強，實際利率上升，使金價在2022年面臨壓力。”“美聯儲加息放緩不太可能改變這一趨勢。黃金投資者可能需要暫停加息，才能看到金價開始積累支撐。”

　　下一交易日重點關注

　　09:45 中國10月財新服務業PMI

　　16:05 歐洲央行行長拉加德發表講話

　　17:30 英國10月服務業PMI

　　18:00 歐元區9月失業率

　　19:30 漂亮國10月挑戰者企業裁員人數

　　20:00 英國央行公布利率決議和會議紀要

　　20:30 英國央行行長貝利召開新聞發布會

　　20:30 漂亮國至10月29日當周初請失業金人數

　　20:30 漂亮國9月貿易帳

　　21:45 漂亮國10月Markit服務業PMI終值

　　22:00 漂亮國10月ISM非制造業PMI

　　22:00 漂亮國9月工廠訂單月率