周一(12月18日)，因美聯(lián)儲(chǔ)上周暗示明年可能降息，美元指數(shù)繼續(xù)承壓。在周二日本央行召開政策會(huì)議之前，日元走低。在歷經(jīng)數(shù)周震蕩后，市場(chǎng)目前仍難以掌握日本央行將在何時(shí)取消負(fù)利率政策。

　　主要貨幣及商品12月18日收盤：

　　外匯：歐元/美元收?qǐng)?bào)1.09241；英鎊/美元收?qǐng)?bào)1.26466；美元/日元收?qǐng)?bào)142.794；澳元/美元收?qǐng)?bào)0.67052；美元/加元收?qǐng)?bào)1.33943；美元/瑞郎收?qǐng)?bào)0.86704。

　　大宗商品：現(xiàn)貨金收?qǐng)?bào)2027.17美元/盎司；Comex期金收?qǐng)?bào)2040.5美元/盎司；現(xiàn)貨銀收?qǐng)?bào)23.794美元/盎司；Comex期銀收?qǐng)?bào)24.107美元/盎司；NYMEX原油收?qǐng)?bào)72.47美元/桶；布倫特原油收?qǐng)?bào)77.95美元/桶。

　　重要新聞回顧：

　　1.交易員認(rèn)為，日本央行周二結(jié)束為期兩天的會(huì)議后，很有可能在政策正常化的道路上又邁出重要一步。美元兌日元的隔夜隱含波動(dòng)率跳升至7月以來最高，這一數(shù)據(jù)變動(dòng)反映市場(chǎng)對(duì)日本央行政策調(diào)整的敏感性和緊張情緒。市場(chǎng)對(duì)沖日本央行決議后日元匯率波動(dòng)的成本飆升至33%，為日本央行7月會(huì)議以來的最高水平。當(dāng)時(shí)，日本央行出人意料地將其債券購買操作的利率上限上調(diào)至1.0%，此舉幫助日元在宣布當(dāng)日反彈0.5%。

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　　2.在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出迄今最明確的降息信號(hào)后，高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group)也加入看空美元的行列。包括Michael Cahill在內(nèi)的高盛分析師在一份報(bào)告中寫道，美聯(lián)儲(chǔ)暗示將快速轉(zhuǎn)向“非衰退性”降息后，高盛對(duì)其匯率預(yù)估進(jìn)行了全面調(diào)整。漂亮國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金和其他大型投機(jī)者自9月份以來首次轉(zhuǎn)為對(duì)美元的凈空頭頭寸。

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　　3.據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》周一報(bào)道，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)表示，在何時(shí)預(yù)期加息方面，金融市場(chǎng)“稍微領(lǐng)先于”央行，隨后刺激美元指數(shù)小幅走高。此外，英國石油公司（BP Plc）表示將暫停所有通過紅海的油輪運(yùn)輸。隨著日本央行開始為期兩天的政策會(huì)議，本周注意力轉(zhuǎn)向日本。梅斯特在接受英國《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示：“下一階段不是何時(shí)降息，盡管這就是市場(chǎng)所處的情況。而是關(guān)于我們需要貨幣政策保持限制性多長時(shí)間，以確保通脹能夠可持續(xù)且及時(shí)地回到 2% 。”

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　　4.周一，漂亮國銀行全球研究部表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將從3月份開始四次降息，每次25個(gè)基點(diǎn)。這意味著漂亮國銀行將明年的降息幅度預(yù)期從75個(gè)基點(diǎn)上調(diào)至100個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)央行將在3月、6月、9月和12月降低利率。在消費(fèi)者支出強(qiáng)勁的推動(dòng)下，漂亮國明年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期按季度平均上調(diào)0.6個(gè)百分點(diǎn)至1.2%。

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　　5.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾朝著降息的方向迅速轉(zhuǎn)變，給白宮帶來了”圣誕禮包“，經(jīng)濟(jì)軟著陸的前景改善對(duì)于總統(tǒng)拜登爭取連任而言可謂是重大利好。由于選民對(duì)生活成本飆升感到焦慮，拜登的民意支持率有所下降，如果漂亮國陷入衰退，他在 11 月贏得連任將面臨更大的阻力。隨著高級(jí)助手們繼續(xù)宣揚(yáng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力——包括低失業(yè)率、緩解的價(jià)格壓力和強(qiáng)勁的增長——利率下降將增強(qiáng)他對(duì)選民的支持。

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　　6.周一，德國央行表示，德國經(jīng)濟(jì)可能在當(dāng)前第四季度再次小幅萎縮，而一項(xiàng)調(diào)查顯示商業(yè)信心意外下降。官方數(shù)據(jù)顯示，歐洲最大經(jīng)濟(jì)體在前三個(gè)月增長相同幅度后，第三季度收縮了0.1%。德國央行在月度報(bào)告中表示，由于工業(yè)和建筑業(yè)表現(xiàn)疲軟，“德國實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值可能在2023年第四季度再次小幅下降”。

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　　7.漂亮國前總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月17日表示，漂亮國股市創(chuàng)下歷史新高只會(huì)讓“富人更富”，他還指責(zé)稱，漂亮國經(jīng)濟(jì)正崩潰。特朗普三年前曾預(yù)測(cè)，如果民主黨人拜登(Joe Biden)在2020年入主白宮，市場(chǎng)將崩潰。

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　　8.周一，一項(xiàng)新的調(diào)查顯示，四分之一的加拿大人非常擔(dān)心是否有足夠的收入來滿足他們的基本需求，其中單親父母感受到的困難程度最高。The Salvation Army今天發(fā)布了這些數(shù)據(jù)，作為其年度報(bào)告的一部分，審查加拿大人的健康狀況。在單親父母中，近一半的人表示極度擔(dān)心滿足基本需求（40%），而單人家庭的這一數(shù)字為31%，有需要被照顧者的家庭這一數(shù)字為31%。

　　最新調(diào)查顯示：25%的加拿大人擔(dān)心收入無法滿足基本需求

　　9.高盛將2024年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)目標(biāo)上調(diào)8%至5,100點(diǎn)，預(yù)測(cè)通脹下降和利率下降將為漂亮國股市帶來利好。高盛在12月15日的一份報(bào)告中表示，與2023年不同，當(dāng)時(shí)所謂的“七巨頭”巨型成長股和科技股推動(dòng)了今年大部分上漲，明年標(biāo)普500指數(shù)股市即將上漲的將來自周期性板塊。

　　大多頭來了！高盛：標(biāo)普500指數(shù)明年將飆高至5,100點(diǎn)，主要受這2點(diǎn)推動(dòng)

　　市場(chǎng)概述

　　美聯(lián)儲(chǔ)上周暗示明年可能降息，這持續(xù)打壓美元，美元兌歐元周一下跌，在日本央行召開政策會(huì)議之前，日元走低。追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(shù)微跌0.04%，至102.51。

　　美聯(lián)儲(chǔ)上周將政策利率維持在5.25%至5.50% 不變，且官員們預(yù)測(cè)明年將降息75個(gè)基點(diǎn)后，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在明年3月降息25個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率激增。

　　日本央行即將在本周召開政策會(huì)議，本次會(huì)議對(duì)于確立央行何時(shí)結(jié)束超寬松政策立場(chǎng)的時(shí)間點(diǎn)來說至關(guān)重要。在歷經(jīng)數(shù)周震蕩后，市場(chǎng)目前仍難以掌握日本央行將在何時(shí)取消負(fù)利率政策。

　　由于全球緊縮周期已經(jīng)結(jié)束的希望日益增強(qiáng)，目前徘徊在 2020美元/盎司上方的黃金仍然受到提振。

　　美股周一收高，道指與納指均錄得連續(xù)第八個(gè)交易日上漲。三大股指此前已經(jīng)連續(xù)七周上漲。高盛上調(diào)2024年美股預(yù)期。以David Kostin為首的高盛研究團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中寫道，到明年年底，標(biāo)普500指數(shù)將達(dá)到5100點(diǎn)——這個(gè)目標(biāo)點(diǎn)位較其11月中旬預(yù)測(cè)的4700點(diǎn)上調(diào)了近9%。

　　漂亮國WTI原油周一收高。胡塞武裝對(duì)紅海船只的襲擊引發(fā)了對(duì)石油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，推動(dòng)油價(jià)攀升。但原油市場(chǎng)供應(yīng)充足，且市場(chǎng)對(duì)俄羅斯12月削減出口計(jì)劃普遍表示懷疑，令油價(jià)漲幅受到限制。

　　匯市

　　歐元：歐元/美元周一上漲，收?qǐng)?bào)1.0924，漲幅0.28%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.0939，進(jìn)一步阻力位于1.0955，關(guān)鍵阻力位于1.0976；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.0900，進(jìn)一步支撐位于1.0876，更關(guān)鍵支撐位于1.0860。

　　英鎊：英鎊/美元周一下跌，收?qǐng)?bào)1.2647，跌幅0.19%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.2691，進(jìn)一步阻力位于1.2735，關(guān)鍵阻力位于1.2767；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.2615，進(jìn)一步支撐位于1.2583，更關(guān)鍵支撐位于1.2539。

　　日元：美元/日元周一上漲，收?qǐng)?bào)142.794，漲幅0.45%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于143.299，進(jìn)一步阻力位143.803，關(guān)鍵阻力位于144.449；匯價(jià)下行的初步支撐位于142.149，進(jìn)一步支撐位于141.503，更關(guān)鍵支撐位于140.999。

　　股市

　　周一(12月18日)，標(biāo)普500指數(shù)上漲，漂亮國股市維持了7周連漲的勢(shì)頭。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)變化不大，僅上漲0.86點(diǎn)，至37,306.02點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.45%，至4,740.56點(diǎn)。以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.61%，至14,904.81點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)目前距離2022年1月創(chuàng)下的歷史收盤高點(diǎn)4,796.56點(diǎn)還有1.2%。通信服務(wù)板塊上漲1.9%，跑贏標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。Meta Platforms等大型科技公司股價(jià)上漲近3%，而谷歌母公司Alphabet則上漲超過2%。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)正在結(jié)束自2017年以來最長的一周漲幅。本月大盤指數(shù)上漲3.8%。12月，道指上漲3.8%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲4.8%。道指周五也創(chuàng)下盤中新高，納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)下收盤新高。

　　漂亮國銀行財(cái)富管理首席股票策略師Terry Sandven表示：“這是我們?cè)诒驹麓蟛糠謺r(shí)間所看到的情況的延續(xù)，即通脹似乎正在下降，利率呈下降趨勢(shì)，而盈利到目前為止已經(jīng)穩(wěn)定下來。這對(duì)股市來說是一個(gè)建設(shè)性的背景。”Sandven表示，盡管如此，投資者在進(jìn)入新的一年時(shí)仍面臨一些擔(dān)憂。該策略師預(yù)計(jì)，由于當(dāng)前預(yù)測(cè)過高，盈利預(yù)測(cè)將出現(xiàn)一些疲軟。

　　中國市場(chǎng)方面，個(gè)股呈現(xiàn)普跌態(tài)勢(shì)。截止周一收市，滬指跌0.4%，深成指跌1.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.54%，北證50漲3.39%。盤面上，航運(yùn)、自貿(mào)港、汽車零部件漲幅居前，酒店餐飲、供銷社、華為儲(chǔ)存板塊跌幅居前。

　　商品市場(chǎng)

　　現(xiàn)貨黃金周一收漲0.38%，收?qǐng)?bào)2027.17美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.24%，報(bào)2040.5美元/盎司。

　　分析師稱，在新的一批重大基礎(chǔ)性經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或新聞公布之前，目前黃金市場(chǎng)似乎陷入停滯，但目前黃金價(jià)格的技術(shù)圖形看漲，交易商也在逢低吸納。

　　Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff說：“市場(chǎng)正在暫停模式，等待下一個(gè)重大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或消息，但交易員之間存在一種逢低買進(jìn)的心態(tài)，技術(shù)面看起來偏多。”Wyckoff指出，此刻支持金價(jià)的力量包括疲軟的美元、較寬松的貨幣政策，和中東局勢(shì)緊張引發(fā)的避險(xiǎn)需求。

　　現(xiàn)貨白銀周一下跌0.29%，報(bào)23.794美元/盎司。現(xiàn)貨鉑金上升0.89%，報(bào)947.48美元/盎司。現(xiàn)貨鈀金上升0.97%，報(bào)1180.55美元/盎司。

　　紐約商品交易所1月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨收漲1.04美元，漲幅1.46%，收于72.47美元/桶。2月交割的布倫特原油期貨價(jià)格上漲1.40美元或近1.8%，報(bào)77.95美元/桶。

　　周二(12月19日)關(guān)注重點(diǎn)（北京時(shí)間）：

　　日本央行公布利率決議(時(shí)間待定)

　　14:30 日本央行行長植田和男召開新聞發(fā)布會(huì)

　　15:00 瑞士11月貿(mào)易帳

　　18:00 歐元區(qū)11月CPI年率終值

　　18:00 歐元區(qū)11月CPI月率

　　19:00 英國12月CBI工業(yè)訂單差值

　　21:30 加拿大11月CPI月率

　　21:30 漂亮國11月新屋開工總數(shù)年化

　　21:30 漂亮國11月營建許可總數(shù)

　　次日01:30 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克發(fā)表講話

　　次日03:30 紐約原油1月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易

　　次日05:30 漂亮國至12月15日當(dāng)周API原油庫存