北京時(shí)間周三下午，如市場(chǎng)預(yù)料，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪終于出手，分別下調(diào)法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行和法國(guó)興業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)，并表示繼續(xù)將法國(guó)巴黎銀行的評(píng)級(jí)置于復(fù)評(píng)名單。
 
　　穆迪下調(diào)法國(guó)兩家銀行評(píng)級(jí)
 
　　早在今年6月15日，穆迪就曾經(jīng)表示，考慮到法國(guó)銀行業(yè)對(duì)希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，將三家大型法國(guó)銀行，即法國(guó)興業(yè)銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行和法國(guó)巴黎銀行，列入可能下調(diào)評(píng)級(jí)的觀察名單，重點(diǎn)考察其所持希臘債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，以及希臘可能違約或進(jìn)行債務(wù)重組的后續(xù)影響。

　　9月15日，穆迪發(fā)表聲明，確認(rèn)將法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行的銀行財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)(BFSR)從C+下調(diào)一級(jí)至C，同時(shí)，將其長(zhǎng)期債務(wù)和儲(chǔ)蓄評(píng)級(jí)從Aa1下調(diào)至Aa2，兩者均有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

　　同時(shí)，法國(guó)興業(yè)銀行債券和存款評(píng)級(jí)由Aa2被下調(diào)至Aa3，長(zhǎng)期債券信用評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。穆迪預(yù)期，本次評(píng)估對(duì)銀行財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)的負(fù)面影響僅限于一個(gè)級(jí)別距離。

　　至于法國(guó)巴黎銀行，穆迪認(rèn)為，其收益率和資本基礎(chǔ)為持有的希臘、葡萄牙和愛爾蘭主權(quán)債提供了充足的資本緩沖，但依然加強(qiáng)了對(duì)法國(guó)巴黎銀行長(zhǎng)期債務(wù)和存款評(píng)級(jí)的審核觀察。

　　對(duì)于此次下調(diào)評(píng)級(jí)，穆迪表示，面臨希臘違約風(fēng)險(xiǎn)，最大的擔(dān)憂是對(duì)法國(guó)銀行業(yè)融資和流動(dòng)性方面的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
 
　　掙扎中的法國(guó)銀行業(yè)
 
　　不容置疑的是，法國(guó)銀行業(yè)的確遭到希臘國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)敞口的拖累。這邊損失加大，融資成本繼續(xù)上升，那邊隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施繼續(xù)提高對(duì)歐洲銀行業(yè)的資本金規(guī)定。法國(guó)多家大型銀行的日子并不好過。

　　此次暫時(shí)逃過穆迪降級(jí)“厄運(yùn)”的法國(guó)巴黎銀行，本周三宣布啟動(dòng)商業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整計(jì)劃，包括削減美元流動(dòng)性需求，減持資產(chǎn)，目標(biāo)是在2013年初滿足巴塞爾Ⅲ的資本金9%的規(guī)定要求。

　　聲明顯示，此次法國(guó)巴黎銀行計(jì)劃通過出售相當(dāng)于資產(chǎn)平衡表10%的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)削減約700億歐元風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)的目標(biāo)，今年已經(jīng)縮減了220億美元的流動(dòng)性需求，并預(yù)計(jì)在2012年底前再減約600億美元。

　　為了平復(fù)投資者對(duì)敏感的希臘國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)敞口問題的憂慮，盡管承認(rèn)其已經(jīng)對(duì)三季度的盈利狀況造成打擊，但巴黎銀行表示，目前該行超過40億歐元的希臘國(guó)債資產(chǎn)組合的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)處于可以控制的范圍。雖然已經(jīng)對(duì)持有的希臘國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算上提了21%的虧損，即便損失達(dá)到55%，巴黎銀行也堅(jiān)持認(rèn)為“可控”。

　　高盛集團(tuán)曾經(jīng)在今年6月的研究報(bào)告中指出，法國(guó)巴黎銀行是非希臘銀行中持有希臘國(guó)債最多的銀行。

　　早在本周一，法國(guó)興業(yè)銀行也發(fā)布聲明宣布通過資產(chǎn)出售，力圖在2013年前釋放40億歐元資產(chǎn)，將該行一級(jí)資本充足率上提100基點(diǎn)，首席執(zhí)行官費(fèi)德里·歐迪不忘安撫市場(chǎng)，“興業(yè)銀行對(duì)歐豬五國(guó)(GIIPS)主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口是可控的”。
 
　　希臘很可能難逃違約
 
　　法國(guó)銀行業(yè)遭殃，很顯然托了希臘債務(wù)的“福氣”。隨著歐債危機(jī)未見切實(shí)解決，市場(chǎng)焦慮情緒四起，關(guān)于希臘違約的聲音不絕于耳。

　　援引彭博社消息，渣打銀行首席執(zhí)行官加拉德·里昂斯周三公開表示，希臘違約，并退出歐元區(qū)將不可避免，雖然不會(huì)一定在未來1~2個(gè)月里發(fā)生，但很可能在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)爆發(fā)。

　　那么，希臘債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)逐步上升，除了目前已經(jīng)受到評(píng)級(jí)下調(diào)影響的法國(guó)銀行業(yè)，如果真發(fā)生違約，哪國(guó)銀行業(yè)將受到最大波及呢？

　　國(guó)際清算銀行(BIS)今年6月公布的統(tǒng)計(jì)各國(guó)銀行持有的希臘國(guó)債金額顯示，除了希臘本國(guó)銀行持有最多希臘國(guó)債628億美元，德國(guó)各銀行共持有希臘國(guó)債226.5億美元，法國(guó)列第三持有希臘國(guó)債149.6億美元，其次分別是英國(guó)和意大利，分別持有34億美元和23.5億美元。美國(guó)、西班牙和日本，各持有15億美元、5.4億美元和4.3億美元。

　　雖然之后各國(guó)銀行都致力大幅削減希臘倉位，但依然無法改觀的是，只要希臘債務(wù)違約警報(bào)不消除，風(fēng)險(xiǎn)依舊。

　　希臘違約爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，首先會(huì)體現(xiàn)在壓力測(cè)試中屢次表現(xiàn)不佳的西班牙銀行業(yè)上；其次，對(duì)希臘和西班牙資產(chǎn)敞口較大的法國(guó)銀行體系也會(huì)大受影響。此外，參照歐洲貨幣危機(jī)和1997年亞洲金融危機(jī)，與希臘類似的葡萄牙、愛爾蘭、西班牙、意大利也將受到市場(chǎng)投機(jī)沖擊，如果意大利和西班牙崩潰，金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩將大超想象。