日本央行10月30日宣布，擴大量化寬松貨幣政策規模11萬億日元(約合1380億美元)，至總額91萬億日元。該行還宣布，為鼓勵金融機構更積極地向企業和個人放貸，日本央行將根據金融機構的要求，對于后者的新增貸款進行低息長期供給，且資金供給總額不設上限。
　　
　　此次日本央行的新增量化寬松規模超過市場預期，但由于日本近期經濟數據普遍走軟，市場對此次量化寬松的效果存疑，且日本政治僵局影響年度正常財政預算，日本版的“財政懸崖”迫近，投資者將此次日本央行推出量化寬松措施當做鎖定盈利的機會，導致當日的東京股市日經225指數收跌近1%。
　　
　　連續兩月“放水”
　　
　　除了維持基準利率在零至0.1%的超低水平外，在30日發布的政策聲明中，日本央行表示，將新增金融資產購買計劃規模約11萬億日元至總規模約91萬億日元，通過進一步降低長期市場利率和風險溢價，使得企業和家庭等經濟實體所處的金融市場環境更加具有適應性。
　　
　　具體而言，日本央行此次新增約5萬億日元購買日本政府長期債券，新增約5萬億日元購買政府短期證券。如同此前市場預計的，該行還新增購買約1萬億日元的風險資產，這包括商業票據、企業債券、交易所交易基金(ETFs)和日本不動產投資信托基金(J-REITs)。該行還宣布將金融資產購買計劃的截止日期由2012年底延長至2013年底。
　　
　　此外，日本央行還宣布將成立所謂“刺激銀行信貸的資金供應措施框架”，旨在為金融機構提供無上限的低利率融資資金，以激勵其為企業和家庭增加積極的信貸需求。
　　
　　同日發布的日本政府與央行的聯合聲明中，央行再次表明希望通過進一步擴大量化寬松規模促使國內經濟復蘇以及走出通縮。該行把對國內經濟形勢的評估下調為“正在走弱”。
　　
　　這是該行連續兩個月大規模擴大量化寬松規模，這在該行政策歷史上較為罕見。今年9月19日，該行宣布擴大量化寬松規模10萬億日元。巴克萊駐東京固定收益部首席策略師森田長太郎預計，日本央行將在明年1月或2月份進一步放寬貨幣政策，因來自日本政府的壓力和經濟下行的趨勢日益明顯。
　　
　　災后重建周期戛然而止
　　
　　30日，日本經濟產業省公布9月份工礦業生產指數初值為86.5，環比下降4.1%，為連續第三個月下滑，表明外需疲軟已經對包括汽車業在內的日本制造業造成顯著影響。而按行業類別來看，當月日本運輸機械生產指數環比大幅減少12.6%，一般機械工業和鋼鐵業則分別減少5.0%和5.3%。
　　
　　經濟產業省表示，國內工礦業生產將“趨于走低”，為連續第二個月下調該領域的總體形勢評估。
　　
　　這并非日本近期唯一出現的先行經濟指標走軟現象，自今年下半年特別是9月份以來，日本經濟數據全面走軟。如日本10月制造業景氣判斷指數降至-17，創自2010年10月以來最低水平；9月出口同比大幅下滑10.3%，創過去一年多最大單月降幅；日本央行和日本內閣府分別下調了全國及各個地區的經濟前景評估；而在上月，日本內閣府曾將二季度實際GDP年率增幅由前值1.4%大幅下修至0.7%，這一增速水平大幅低于第一季度的5.3%。
　　
　　野村證券在最新研報中預計，今年第三季度和第四季度日本實際國內生產總值(GDP)按年率計算將分別萎縮5.1%和0.3%，這意味著由日本災后重建主導的經濟上行期將戛然而止。
　　
　　數據顯示，自2010年10月日本央行首次推出金融資產購買計劃以來，日經225指數累計下跌了5.6%；美元對日元匯率累計下跌4.4%。同時，日本央行設定的短期通脹目標1%在此期間也遲遲未能實現。