現貨黃金周三收盤價1326.50元/盎司，盤中最高1331.93美元/盎司，最低1321.00美元/盎司；現貨白銀周三收盤價21.14元/盎司，盤中最高21.28美元/盎司，最低20.89美元/盎司。
　　
　　周三公布的美國6月ADP就業人數增加28.1萬，遠遠超出市場預期20.3萬和前值17.9萬，創下2012年11月以來的新高，一定程度上表明美國就業市場繼續延續強勁復蘇勢頭。ADP數據通常能為非農就業數據提供前瞻性指引，盡管兩者之間仍然存在偏差。Renaissance Macro Research的首席美國經濟學家Neil Dutta表示：“即便我們認為ADP數據可能夸大了就業市場的樂觀程度，但12個月增量均值已達到20萬，這足以持續壓低失業率，就業市場正在改善且復蘇勢頭更猛�！贝送�，美國商務部公布的數據顯示，美國5月工廠訂單月率下跌0.5%，預期下跌0.3%，其中耐用品訂單修正值月率下跌0.9%，初值下跌1.0%，軍用裝備需求下降使得美國5月工廠訂單降幅大于預期，但私營領域投資表現較好，顯示經濟擁有更廣泛的動力，投資需求預計將支持今年經濟增速持續加快。意外良好的就業數據和波折反復的經濟數據相互矛盾，金價受此影響先跌再漲，在經歷一次小型過山車行情后仍未走出原先的震蕩區間，但后市走向預計將在今天這個巔峰數據日后變得明朗。
　　
　　美聯儲主席耶倫昨日在參加國際貨幣基金組織(IMF)舉行的活動上發表講話，她提到使用貨幣政策作為提高金融穩定性的工具時面臨很大局限性，宏觀審慎的監管需要扮演主要角色。在貨幣政策討論中增加對金融穩定的關注是合適的，可能有時要調整貨幣政策來應對金融穩定風險，對風險如何影響政策立場需要清晰的溝通。雖然目前美國公司債和杠桿貸款的風險在增加，但美國目前沒有迫切的金融穩定憂慮，這令貨幣政策得以專注于通脹和就業目標。因此在分析美聯儲采取的貨幣政策時，還是要從這兩個方面進行分析，目前看來通脹走強的趨勢越來越明顯，而就業目標尚未達到，短期內的政策或存在調整的可能性。耶倫近期多次表述目前金融穩定性的威脅不大且將維持較長時間的低利率政策，一方面可以減輕美元的上漲壓力（舒緩歐美的利差交易），二來也是決定了冒著未來資產泡沫高企的風險換取更長時間上貨幣政策對美國經濟復蘇的支持。效果如何需要時間來證明，但是在全球資產泡沫化的大潮中，只要能成為支撐到最后的贏家就好，因為輸家已經在滔天洪水中成為了泄洪區。
　　
　　今晚17：45歐洲央行將宣布利率決議，在非農數據公布的同一時間歐洲央行行長德拉基將召開新聞發布會，因此德拉基的講話會對黃金的價格走勢影響更持久一些。市場共識認為歐洲央行將維持6月利率會議上的0.15%的主要再融資利率， 0.40%的隔夜貸款利率，以及-0.1%的隔夜存款利率不變，目的在于刺激疲軟的經濟增長和防止通縮。但是負利率政策在打壓歐元匯率的作用上效果并不如歐洲央行所預料的那樣好，因此德拉基的新聞發布會講話將比利率決議更為重要。關于通脹，最新6月總體CPI保持0.5%，這是2009年來的最低數值。德國物價指數小有上升，但仍僅錄得歐央行2%目標一半水平，歐元區整體情況更為糟糕，意大利6月CPI自0.4%跌至2009年9月以來最低水平0.2%，歐元區還遠未走開通縮陰影，預期德拉基將在會上繼續強調在對抗通縮的措施方面保持進一步行動空間。關于歐元區經濟方面，昨天我們提到歐元區各國家的PMI表現不盡人意，尤其是法國這一歐元區第二大經濟體正遭受著經濟停滯、債務高企的問題，如法國債務繼續以當前步伐增加，未來12個月債務/GDP比率將到達100%的比率水平，這將成為阻礙其經濟發展的重要問題。預計在歐洲央行會議將討論該議題，如歐洲央行表達對法國的擔憂，市場或出現恐慌。關于利率指引政策，此前歐洲央行6月會議上就已經公布了中長期的措施，包括下調利率水平和TLTRO（定向長期再融資操作），法興銀行分析師Anatoli Annenkov認為，歐洲央行在作出其他任何新的行動之前，要先觀察TLTRO的效果，新的指引政策或許并不會很快推出。關于QE政策，德拉基曾表示如果通脹前景惡化，歐洲央行將考慮實行QE，以維持借款成本在低位，并提振支出。目前在國際貨幣基金組織和法國政府施壓下，市場預計德拉基此次料繼續保持采取這種舉措的可能性，那么歐元可能會遭遇新的一波拋壓。
　　
　　晚間另一重頭的美國非農數據則預期良好，彭博市場預期6月非農就業增長21.5萬，《華爾街日報》的調查則預計該數據能夠達到21.8萬。如果今晚公布的數據高于20萬，將是美國非農就業連續第五個月錄得超過20萬的增長。昨日優異的ADP數據更強化了市場的樂觀預期。除此之外，近期的首次申領失業金人數、線上就業招聘情況和小型企業雇傭數量等數據都有力地支持了樂觀的市場預期。當然，這對已較長時間徘徊在千三美元上方的金價可不是一個好消息，太長時間的等待消磨著多頭的耐心，但反過來也印證了多頭的強勢還有爆發的可能。
　　
　　今日后市關注歐元區6月服務業和綜合PMI終值，歐元區5月零售銷售數據，重點關注晚間歐元區歐洲央行公布利率決議，美國5月進出口貿易帳，6月季調后非農就業人口和美國6月失業率。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至7月2日黃金持倉保持不變，凈持倉量為796.392噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至7月2日白銀持倉減少3.95噸，凈持倉量為10038.52噸。
　　
　　現貨黃金方面，國際金價周三仍舊收于十字星線，市場表現出超級日前夕的謹慎態度。日線圖上金價圍繞短期均線上下波動，短期均線有拐頭向下運行的趨勢，布林線繼續向上運行，開口幅度開始轉向收縮，金價運行在上軌道之間的區域。MACD指標顯示上漲動能柱還在衰減，快線走勢趨向平穩有下穿慢線形成金*的跡象，短期RSI震蕩指標開始回落有從超買區域重回買方區域的跡象。金價連續測試上方阻力位置未果，針對前期走勢存在較大回落調整的概率。但就今日金價走向的關鍵仍將由晚間的非農數據決定。
　　
　　國際現貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：金價短線如在1324美元附近遇阻可介入空單，下看1313美元，有效上破1328美元離場，快速下滑可持有至1306美元；數據后金價如快速上行可追多上看1331美元，強勢上破可繼續持有。