金融市場上周尾聲上演“過山車行情”，美元指數在刷新近期高位之后出現獲利盤兌現的跡象，現貨黃金和白銀則在原油反彈的推動之下大舉反攻，金價自1150下方飆升逾40美元，最高觸及1193.30美元/盎司。本周市場將迎來德拉基講話和美聯儲會議紀要等重磅事件，美元是否將迎來進一步回調，黃金又是否真的觸底反彈，多空雙方的博弈恐將陷入白熱化。
　　
　　“過山車”行情過后 會議紀要能否為美元撐腰
　　
　　上周五，美國商務部公布的美國10月零售銷售月率增長0.3%，略高于市場預期，這也一度推升美元指數觸及88.26的近四年高位，但隨后受到獲利盤兌現和油價反彈的共同壓制，匯價上演“過山車”，最低跌至87.40。
　　
　　美元指數意外“晚節不保”，本周對于美元多頭而言將相當關鍵，匯價面臨的回調風險正在上升。日內，美元指數最低觸及87.18，隨后震蕩回升。日圖上看，美元近期沖擊88.30水平受阻，，MACD指標雙向初步形成死*，多方動能趨弱，短線或將進一步回落，關注87.00附近的支撐位置，下方支撐則是位于86.60水平附近。
　　
　　展望本周，經濟數據方面，本周三的美國10月生產者物價指數月率和本周四的美國10月未季調消費者物價指數年率這兩大反映美國通脹水平的數據將是市場和美聯儲關注的熱點。
　　
　　此前，包括普羅索在內的美聯儲官員就曾表現出對于美國通脹的擔憂。上周五密歇根大學發布的報告顯示，1年期和5年期通脹預期均下挫。其中，1年通脹預期從2.9%下修為2.6%；5年通脹預期從2.8%下修為2.6%，創2002年9月來新低。
　　
　　在能源價格疲軟的背景下，美國通脹恐怕將面臨更大的下行壓力，這或將是美元指數面臨的一大回調風險。
　　
　　除了通脹數據，而更為引人注目的則是本周四凌晨的美聯儲會議紀要。投資者想通過本次紀要來觀察G10國家的貨幣政策是否進一步背離，而美元多頭也希望通過這一良機來“一雪前恥”。
　　
　　美國聯邦公開市場委員會(FOMC)已于10月28-29日舉行的政策會議上徹底告別第三輪量化寬松(QE3)政策，但同時維持利率前瞻指引中“相當長一段時期”的表述不變。
　　
　　之前，美聯儲一直在表達對就業市場的關注和美元走強的不利影響。但在10月份的美聯儲利率決議聲明中，聯儲認為美國就業市場穩步改善、勞動力資源潛在的未充分利用率“逐步消退”，這顯然是偏于鷹派的論調，美元當時也一度飆升。
　　
　　同時，美聯儲官員近期卻頻頻發話，稱對于美元匯率走強并不感到擔憂。波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)上周一就在講話中指出，“只要美元上漲不是由于人為操縱，而是反映了各個經濟體狀況的實質差別，那么我認為這是金融市場運作的自然方式。至少迄今為止...我對此還不是特別擔心。”
　　
　　這或許是一個信號，暗示美聯儲內部對于強勢美元匯市的態度或許已經開始轉變，這對于美元而言將是利好消息。
　　
　　德拉基恐一意孤行 歐元反彈面臨“致命危機”
　　
　　歐元的走勢也將是決定美元命運的重要因素。而周一有消息傳來稱，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)有望把歐洲央行的資產負債表規模提升至近3萬億歐元。
　　
　　德拉基在10月利率決議之后的新聞發布會上表示，歐洲央行資產負債表預計將邁向2012年初的水平。
　　
　　2012年3月，歐洲央行的資產負債表規模為2.96萬億歐元，現在為2.1萬億。這或意味著，歐洲央行的資產負債表有約8600億歐元的擴張空間。
　　
　　而根據彭博本月的最新調查顯示，受訪經濟學家的多數對于德拉基能夠達到他的目標感到越來越樂觀。
　　
　　大多數經濟學家預期，德拉基收購的債券不會僅限于擔保債券和資產擔保證券(ABS)。72%的受訪經濟學家表示，歐洲央行任何的刺激措施將遭致部分國家央行行長的反對。
　　
　　此前，德拉基已經數次表示，如果歐元區通脹繼續下滑將采取“非常規手段”刺激經濟，而市場普遍認為這預示著歐洲版的以大量購買國債為主的“QE”即將來臨。
　　
　　Merrion Capital Group Ltd. 駐都柏林的首席經濟學家Alan McQuaid說。“如果對私人領域的資產收購還不夠，那么主權債可能也會被納入歐洲央行的購債計劃之中。”
　　
　　一旦德拉基在日內的講話中進一步明確購買主權國債的構思，這或將令歐元面臨新的下行風險，間接減輕了美元的壓力。
　　
　　從技術上看，歐元/美元在上周大幅反彈之后，日內有沖高回落的跡象，匯價最高觸及1.2577，但隨后回撤至1.2530水平附近。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)發布報告指出，“考慮到空頭頭寸數量已經觸及極端區域，近期技術上有反彈風險。但考慮到歐元區資金結構性流出，料繼續利空歐元，中期我們維持看空觀點。”
　　
　　油價反彈恐曇花一現 黃金能否走出獨立行情？
　　
　　上周五在國際油價報復性反彈的助推之下，現貨黃金和白銀聯袂反彈，金價自自1150下方飆升逾40美元，最高觸及1193.30美元/盎司，銀價一度升至16.37美元/盎司。
　　
　　油價的反彈一方面是由于短線超跌的因素，另一方面則源于市場臆測11月27日的OPEC會議或將宣布減產。
　　
　　從基本面來看，全球經濟復蘇步伐放緩，對于原油的需求持續低迷，而美國原油日產量則連創新高，中東各主要產油國也未明確表明減產的意愿，這令國際油價很難獲得持續的利好支撐。
　　
　　周一接近歐市開盤，國際油價震蕩回落，紐約原油期貨價格最低觸及74.91美元/桶，北海布倫特原油期貨價格下跌1美元至78.29美元，均回吐周五的大部分漲幅。
　　
　　此外，日本三季度GDP意外不及預期也打壓了包括銅在內的大宗商品價格。倫敦期銅價格日內由兩周高點下滑，日本經濟意外滑入衰退的消息，打壓了原本受美國經濟訊號改善激勵的樂觀。
　　
　　日本內閣府日內公布的數據顯示，日本第三季度實際國內生產總值(GDP)環比年率意外萎縮1.6%，市場預期增長2.1%，前值萎縮7.1%。
　　
　　油價和銅價回落，這也令黃金的反彈受到抑制，金價日內小幅回撤，最低觸及1183.20美元/盎司，等待晚間美國經濟數據的指引。
　　
　　技術上看，日圖級別中，黃金于1185水平附近窄幅震蕩，5日和10日均線形成金*，短期風險仍偏于上行。MACD指標紅色柱狀有所擴大，雙線初步形成金*，多方動能暫時占據上風。
　　
　　上行阻力方面，關注1200整數關口的短期關鍵阻力位置，這里也是30日均線位置附近，一旦突破該位置，則金價有望上看1230/55水平。
　　
　　晚間，美國將公布美國11月紐約聯儲制造業指數和美國10月工業產出月率，投資者對此可以適當關注。