周六(9月16日)，美元多頭在105.34主導(dǎo)方向盤，罕見與黃金同聲上漲。金價(jià)突然迎來一波大逆轉(zhuǎn)，升至1923美元望向下一個(gè)1969美元阻力位，技術(shù)分析表明下周可能會(huì)出現(xiàn)更大突破。本周，漂亮國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)和零售銷售數(shù)據(jù)都支持美聯(lián)儲(chǔ)在下周展開的關(guān)鍵FOMC會(huì)議上暫停加息，長(zhǎng)時(shí)間高利率的押注越來越明顯，市場(chǎng)定價(jià)下周暫停的可能性高達(dá)97%。

　　漂亮國(guó)三大數(shù)據(jù)支持FOMC下周暫停加息 市場(chǎng)押注越來越明顯

　　根據(jù)漂亮國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)數(shù)據(jù)，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)8月總體CPI通脹率上升0.6%的預(yù)測(cè)是正確的，8月通脹率創(chuàng)今年以來最大環(huán)比升幅。然而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家略微低估了核心CPI的升幅，預(yù)計(jì)核心CPI將上漲0.2%，而實(shí)際情況卻較熱，上升了0.3%。

　　CPI通脹率逐年上升，從7月的3.2%上升至8月的3.7%，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)今年2%的目標(biāo)不太可能實(shí)現(xiàn)。Bright MLS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lisa Sturtevant表示，住房市場(chǎng)繼續(xù)在通脹措施中發(fā)揮著巨大的作用，8月份租金增長(zhǎng)大幅放緩，全國(guó)租金中位數(shù)同比下降。然而，這些總租金趨勢(shì)需要幾個(gè)月的時(shí)間才能體現(xiàn)在CPI指標(biāo)中，美聯(lián)儲(chǔ)在本月晚些時(shí)候的會(huì)議上采用“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”方法決定利率政策時(shí)必須考慮到這一點(diǎn)。

　　漂亮國(guó)數(shù)據(jù)顯示，8月份PPI升幅超出預(yù)期，年率從0.8%升至1.6%。核心年利率從2.4%放緩至2.2%。8月份零售額增長(zhǎng)0.6%，超出預(yù)期的0.2%增幅。首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)從21.7萬上升至22萬，低于市場(chǎng)預(yù)期的22.5萬。

　　Kitco分析師Gary Wagner指出，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融業(yè)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將連續(xù)第二次在FOMC會(huì)議上不提高基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率。自2022年3月會(huì)議以來，美聯(lián)儲(chǔ)在每次連續(xù)會(huì)議上都加息，當(dāng)時(shí)他們通過將利率從0-0.25%，提高至目前的5.25-5.50%之間的固定利率，開始了激進(jìn)和限制性緊縮周期。這一假設(shè)也可以在CME的Fed Watch工具中看到，該工具目前預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)下周不會(huì)加息的可能性為97%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)的主要貨幣政策變化是由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的，而美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整支點(diǎn)所需的數(shù)據(jù)是確認(rèn)通脹正在接近2%目標(biāo)的數(shù)據(jù)。關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)在結(jié)束限制性加息周期之前是否會(huì)再次加息，仍存在一些爭(zhēng)論。

　　這意味著市場(chǎng)參與者將傾聽并尋找美聯(lián)儲(chǔ)下周FOMC聲明發(fā)布、主席鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)或美聯(lián)儲(chǔ)成員評(píng)論所透露的“基調(diào)”，以了解何時(shí)結(jié)束加息的任何信息暗示他們明年何時(shí)開始降息。

　　路透社報(bào)道稱，德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Luzzetti談到這個(gè)問題時(shí)說，考慮到樂觀的前景，自6月13至14日會(huì)議以來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)出人意料地上漲，Luzzetti和路透社調(diào)查的大多數(shù)分析師同樣表示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者可能會(huì)不會(huì)進(jìn)一步提高政策利率。他們只是還沒準(zhǔn)備好如此表態(tài)。如果他們宣布周期從緊縮的角度結(jié)束，這可能會(huì)導(dǎo)致金融狀況大幅放松，“我認(rèn)為他們不想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)”。

　　美元與黃金罕見同漲：鷹派與鴿派大戰(zhàn)一觸即發(fā)

　　美元指數(shù)連續(xù)第九周上漲，周末收于105.00上方，這種持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭得到了漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁表現(xiàn)的支持。本周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提供了通脹反彈的證據(jù)，盡管核心利率放緩。另外，歐洲央行的鴿派決定，正在幫助提振美元買盤。

　　FOMC正醞釀一場(chǎng)鷹派與鴿派大戰(zhàn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)做出重大改變，由于認(rèn)識(shí)到如果通脹停止放緩，他們可能會(huì)進(jìn)一步提高利率，因此暫停是有可能的。而目前的經(jīng)濟(jì)狀況表明，美聯(lián)儲(chǔ)有能力適應(yīng)再次加息，意外的鴿派傾向有可能引發(fā)美元大幅調(diào)整和大宗商品價(jià)格上漲。

　　歐洲央行表示近期加息可能是最后一次加息，導(dǎo)致金融市場(chǎng)將此消息解讀為鴿派，歐元也隨之下跌，下周的關(guān)鍵報(bào)告將是歐洲9月PMI初值。歐元/美元已連續(xù)第九周下跌，這是自創(chuàng)立以來最長(zhǎng)的連續(xù)下跌趨勢(shì)。周內(nèi)觸及低點(diǎn)1.0631，略高于200周簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線，目前仍面臨壓力。

　　繼周三公布英國(guó)消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)后，市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行將加息25個(gè)基點(diǎn)。然而，由于近期英國(guó)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)前景，此前對(duì)更大幅度加息的預(yù)期有所減弱，導(dǎo)致英鎊/美元跌破1.2400，至6月初以來的最低水平。

　　受原油價(jià)格上漲支撐，加元表現(xiàn)優(yōu)于大盤，創(chuàng)3月份以來兌美元表現(xiàn)最佳的一周。美元/加元下跌超過一百點(diǎn)，正在測(cè)試1.3500支撐區(qū)域，加拿大將于下周發(fā)布8月份CPI。

　　市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本央行在即將做出的決定中將維持當(dāng)前政策，美元/日元本周收于148.00區(qū)域附近，該區(qū)域是上周的阻力位，仍是一個(gè)需要突破的水平。

　　黃金方面，F(xiàn)XEmpire分析師Bruce Powers表示，金價(jià)反彈至周五高點(diǎn)1913美元上方，觸發(fā)底部錘子燭*形態(tài)的看漲反轉(zhuǎn)。周五的上漲使金價(jià)回到34日均線上方，這是走強(qiáng)的跡象。如果繼續(xù)突破34日線，目前為1924美元之上，這將是一個(gè)更強(qiáng)的看漲跡象。周線圖一旦完成，也將是看漲的。

　　周五的看漲反轉(zhuǎn)和隨后的價(jià)格走勢(shì)，顯示出強(qiáng)勁的盤中勢(shì)頭，表明回調(diào)已經(jīng)完成，進(jìn)一步確認(rèn)將拭目以待。此時(shí)要突破的關(guān)鍵價(jià)格水平是7日高點(diǎn)1931美元，這是一個(gè)小幅波動(dòng)高點(diǎn)和一周高點(diǎn)。每日收市價(jià)高于該價(jià)格水平將確認(rèn)強(qiáng)勢(shì)，這將增加看漲持續(xù)的機(jī)會(huì)。

　　周線圖上黃金也存在潛在的看漲格局，黃金將以看漲的錘子燭*形態(tài)結(jié)束本周。當(dāng)反彈突破本周高點(diǎn)1931美元時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)看漲的周突破，而每日收市價(jià)高于該價(jià)格水平則證實(shí)了強(qiáng)勢(shì)。這三周的每周設(shè)置是看漲調(diào)整策略，這是一個(gè)內(nèi)部周觸發(fā)下行的地方，然后收市回到內(nèi)部周的范圍內(nèi)，但低于該范圍的高點(diǎn)。

　　現(xiàn)在有跡象表明近期波動(dòng)低點(diǎn)可能已經(jīng)完成，可以預(yù)測(cè)ABCD模式以幫助確定目標(biāo)。初步上行目標(biāo)包括從9月1日波動(dòng)高點(diǎn)1953美元到下跌至1946美元左右的區(qū)間，較低價(jià)格區(qū)域來自61.8%斐波那契回撤位和前周高點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)AB等于CD形態(tài)的目標(biāo)是1969美元，這就是CD腿中的價(jià)格變化將與AB腿中的變化相匹配的地方，反映了兩個(gè)波動(dòng)之間的相似性。

　　比特幣尚未脫離困境：美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期延長(zhǎng)“痛苦”

　　自4月份以來，比特幣持續(xù)處于一個(gè)較大的區(qū)間內(nèi)，這表明它對(duì)下一步的走勢(shì)猶豫不決，比特幣還沒有脫離困境。彭博資訊(Bloomberg Intelligence)特許市場(chǎng)技術(shù)員兼加密貨幣市場(chǎng)分析師杰米·庫(kù)茨(Jamie Coutts)表示，如果緊縮周期延長(zhǎng)，隨后失業(yè)率上升，銀行業(yè)壓力加大，那么風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會(huì)遭受更大的痛苦，就像比特幣一樣。

　　加密貨幣交易員也保持謹(jǐn)慎，Bitfinex報(bào)告顯示，8月份加密貨幣行業(yè)資本外流達(dá)550億美元。報(bào)告補(bǔ)充說，流動(dòng)性下降導(dǎo)致單一事件對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生更大影響。

　　周五，比特幣突破并收于20日指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)的26228美元上方，表明下行勢(shì)頭正在減弱。20日均線趨于平緩，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)接近中點(diǎn)，表明比特幣可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持在24800至28143美元之間的區(qū)間波動(dòng)。

　　如果空頭想要卷土重來，他們將不得不迅速將價(jià)格拉回到20日均線下方。這樣的舉動(dòng)將表明正在出售更高水平的股票。這可能會(huì)導(dǎo)致重新測(cè)試24800美元的強(qiáng)勁支撐位。