周二(11月28日)，美聯儲理事、排名第三的鷹派官員沃勒意外發表鴿派言論，稱他“越來越相信”美聯儲利率政策高到足以讓漂亮國通脹朝著FOMC既定的2%通脹目標回落。債券交易員們加大對美聯儲明年將降息的押注。10年期漂亮國國債收益率聞訊下降4個基點，至4.35%，美元指數下跌近0.6%，現貨黃金自低位暴拉超30美元至2040美元上方，美油布油雙雙上漲超2%，比特幣突破3.8萬美元關口。

　　美聯儲上演鴿鷹大戰 大鷹派意外發表鴿派言論

　　美聯儲兩位理事周二分別發表講話，提出了降低通脹的不同方法，反映出美聯儲內部在是否需要提高利率的問題上存在分歧。

　　美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)表示，她認為美聯儲將不得不進一步加息，以“及時地將通脹降至2%的目標”。

　　但美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)表示，他對利率處于正確水平越來越有信心，盡管他需要更多數據來確定。

　　沃勒在華盛頓的漂亮國企業研究所之前說:“我越來越相信，目前的政策能夠很好地減緩經濟增長，使通貨膨脹率回到2%。”

　　美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)在上次會議結束時決定將利率維持在5.25%-5.50%的22年高點不變。今年最后一次會議將于12月12日至13日舉行。

　　投資者預計美聯儲官員不會投票支持進一步加息，但該利率制定委員會在9月份公布預測時，多數委員預計今年還會加息一次，因此12月中旬仍有可能進行最后一次加息。

　　鮑曼周二在猶他州銀行家協會和鹽湖城商會銀行家和商業領袖早餐會上說，通貨膨脹水平仍然很高，最近的進展并不均衡。

　　鮑曼說，她認為迄今為止通脹的改善在很大程度上要歸功于供應鏈瓶頸的解決，目前尚不清楚這是否會繼續降低通脹。她還認為，就業人數過少可能會給通脹帶來上行壓力，她還表示，漂亮國政府出*的《芯片法案》和《削減通脹法案》等政策可能會導致通脹。

　　她說:“我的基本經濟前景仍然是，我們需要進一步提高聯邦基金利率，以保持足夠的政策限制，及時將通貨膨脹率降至2%的目標。”

　　沃勒還一度擔心，如果經濟增長勢頭持續下去，可能會阻礙通脹下降的進程。

　　但他說，數據顯示經濟正在降溫，通貨膨脹正在逐漸下降，這讓他感到鼓舞。他指出，10月零售銷售數據顯示，與第三季的強勁增長相比，消費者支出有所放緩。

　　但他補充說，通貨膨脹率仍然太高，要說經濟放緩能否持續下去，使通貨膨脹率回到央行2%的目標還為時過早。

　　“未來活動的步伐仍然存在很大的不確定性，因此我不能肯定地說，聯邦公開市場委員會是否為實現價格穩定做了足夠的工作。希望我們在未來幾個月收到的數據將有助于回答這個問題。”

　　10月份的消費者價格指數(CPI)顯示，剔除波動較大的食品和天然氣成本的“核心”通脹比去年同期上升了4%，低于9月份的4.1%，為2021年9月以來的最低水平。盡管如此，這一數據仍是美聯儲2%通脹目標的兩倍。

　　沃勒說，10月份的消費者價格指數是他希望看到的。這個月沒有通貨膨脹，物價基本持平，而且與早些時候集中在某些商品和服務方面的改善不同，通貨膨脹的緩和是廣泛分布的。

　　數據方面，日內公布的數據顯示：漂亮國房價繼續攀升，再創歷史新高。漂亮國9月S&P/CS20座大城市房價季調數據顯示，9月份全國房價指數較8月份上漲0.7%。這是該指數連續第八個月上漲。漂亮國9月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得3.92%，為2022年12月以來新高。

　　自1月份觸底以來，持續的庫存緊張推動了價格的上漲。盡管今年抵押貸款利率的上升抑制了房屋銷售量，但待售庫存的相對短缺一直是價格的堅實支撐，數據顯示，漂亮國西部地區房市仍然是最疲弱的。最近新屋數量一直在增加，抵押貸款利率在本月初達到峰值后有所下降，這表明購房者面臨的情況正在改善。

　　漂亮國11月諮商會消費者信心指數錄得102，為2022年11月以來新低，高于10月向下修正的99.1。盡管本月情況有所改善，但預期指數仍連續第三個月低于80，這一水平從歷史角度表明明年將出現衰退。盡管消費者對即將到來的經濟衰退的擔憂略有減弱，但在11月接受調查的消費者中，仍有大約三分之二的人認為，未來12個月經濟將出現“略微”衰退或“非常有可能”衰退。

　　市場反應

　　美股三大股指上漲

　　漂亮國股市周二上漲，恢復了11月的漲勢。美聯儲一位官員的講話增加了人們對美聯儲可能不需要進一步加息的希望。

　　道瓊斯工業股票平均價格指數上漲近180點或0.5%，標準普爾500指數上漲超0.3%。與此同時，以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲超0.3%。

　　美聯儲理事沃勒周二早些時候表示，他相信目前的政策能夠使經濟放緩，使通貨膨脹率回到2%。他是FOMC將于12月12日至13日召開政策會議之前發表上述評論的。市場普遍預期該委員會將維持其關鍵貸款利率不變。

　　股市本月有所回升。道瓊斯指數和標準普爾500指數本月迄今分別上漲7.4%和8.9%。以科技股為主的納斯達克指數11月份迄今上漲了11.3%。

　　由于貨幣政策仍是投資者最關心的問題，周四公布的美聯儲青睞的10月份通脹報告可能也促使交易員保持沉默。

　　Hargreaves Lansdown的貨幣和市場主管Susannah Streeter表示:“低迷的情緒仍在持續，投資者在漂亮國關鍵的通脹報告出爐前保持儲備，而加息對經濟的影響仍在評估中。”

　　此外，美聯儲主席鮑威爾定于周五發表的講話也將受到關注。

　　芝加哥商業交易所的美聯儲觀察工具顯示，交易員目前預計美聯儲將基準利率維持在當前水平的可能性為96%。下一次利率決定定于12月14日宣布。

　　美元下破103關口、歐元/美元突破1.1水平

　　美元兌一籃子貨幣周二觸及三個月低點，隨后企穩，交易商在本周漂亮國和歐元區通脹數據出爐前繼續出清美元多頭倉位。

　　衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數盤中下跌至102.61，為至少8月31日以來的最低水平。

　　該指數11月份的跌幅有望超過3%，為一年來的最差表現。

　　Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey表示:“市場一直希望趕在下一個重大主題——貨幣寬松、風險資產環境好轉和美元走軟——之前走高，但正如我們今天上午看到的那樣，這種勢頭開始減弱。”

　　他說:“短期內，我們將密切關注市場的總體情緒，這個月的主要交易是做多股票，做空美元，然后是這些心理水平，歐元兌1.0960美元，過去一周在這個水平上的每一次波動都被挫敗了。”

　　歐元/美元上漲至1.10088，英鎊/美元上漲至1.2715，兩者都在大約三個月來的高點附近。

　　市場預期美聯儲的加息周期終于結束，這也給美元帶來了下行壓力。美聯儲觀察工具顯示，漂亮國利率期貨顯示，美聯儲最早在明年3月份開始降息的可能性約為25%，5月份降息的概率進一步升至近45%。

　　交易商正密切關注本周公布的漂亮國核心個人消費支出(PCE)物價指數，以進一步確認漂亮國通脹正在放緩。

　　黃金狂飆超30美元擊穿2040關口

　　受助于美元走軟，以及市場預期美聯儲已結束升息，金價周二連續第四個交易日上漲，觸及逾六個月高位。

　　美市盤中，現貨黃金上漲約1.4%，至2043.04美元/盎司高點，為5月以來的最高水平。

　　Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，隨著市場預期美聯儲將不再加息，甚至可能在明年春季前降息，黃金近期繼續走強，美元指數處于下行趨勢。

　　然而，“如果(漂亮國)GDP數據和通脹指標強于預期，這將削弱交易商對黃金的熱情，”Wyckoff補充道。

　　美聯儲利率掉期顯示，對美聯儲明年底的降息幅度定價較此前預期擴大了5個基點。

　　較低的利率降低了持有無息黃金的機會成本。

　　美聯儲理事沃勒表示，他“越來越相信”當前的政策是正確的。

　　美元指數觸及8月中旬以來的最低水平，令海外買家的黃金價格下降。

　　投資者將關注周四公布的漂亮國個人消費支出數據，這是美聯儲青睞的通脹指標。市場的焦點還在于定于周三公布的經修正的漂亮國第三季GDP數據。

　　“在全球金融市場迎來又一個繁忙的一周之前，市場的謹慎意識也為黃金提供了支撐。鑒于2000美元是一個極其難以突破的阻力位，金價最終可能在沒有強有力的基本面催化劑的情況下下跌，”富拓高級研究分析師Lukman Otunuga表示。

　　其他貴金屬方面，現貨白銀上漲1.3%，至24.994美元/盎司；現貨鉑金上漲超3%，至950.91美元/盎司；現貨鈀金一度下跌約3%，至1038.46美元/盎司。

　　比特幣再次突破3.8萬美元

　　美聯儲理事沃勒在華盛頓舉行的一次活動上說，近期數據顯示經濟放緩，通脹持續溫和，這意味著美聯儲的政策處于正確的位置。

　　沃勒稱，“有些東西似乎正在減弱，那就是經濟的步伐。”他指出，10月數據和當前對第四季剩余時間的預估顯示經濟活動有所放緩。他說，通脹數據也在朝著正確的方向發展。

　　沃勒在準備好的講話后回答問題時還表示，如果通脹繼續下降，那么在幾個月內降息是有充分理由的。

　　沃勒被InTouch Capital Markets評為FOMC第三大鷹派成員，因此他的任何鴿派傾向都非常重要。

　　在沃勒發表上述言論后，比特幣向上突破38000美元/枚，日內漲超2.6%。

　　漂亮國最終將推出現貨比特幣ETF的預期升溫，促使資金連續第9周流入數字資產投資產品，這是自2021年底加密貨幣牛市以來的最大資金流入量。根據CoinShares的數據，這些產品，如信托和交易所交易產品，上周流入了3.46億美元，其中加拿大和德國貢獻了總額的87%。CoinShares報告稱，只有3000萬美元來自漂亮國，表明漂亮國投資者的參與度仍然很低。

　　自10月初以來，隨著貝萊德等傳統資產管理公司準備推出現貨比特幣ETF，加密市場大幅飆升，這可能會吸引更多投資者入場。任何ETF申請必須獲得漂亮國證券交易委員會(SEC)的批準。

　　CoinShares報告稱：“價格上漲加上資金流入，目前已將管理的總資產推高至453億美元，為逾一年半以來最高。”

　　原油上漲超2%

　　由于擔心全球需求疲軟，市場預期歐佩克(OPEC )可能會深化并延長減產，油價周二上漲超過2%。

　　由歐佩克和俄羅斯等盟國組成的“歐佩克 ”將于28日舉行在線部長級會議，討論2024年的產量目標。

　　布倫特原油期貨最高觸及82.05美元/桶，漲幅2.59%。漂亮國西德克薩斯中質原油(WTI)期貨價格上漲至77.02美元/桶，漲幅超2.8%。

　　石油經紀公司PVM的Tamas Varga在談到歐佩克 會議時表示:“除非出現任何負面意外，否則最近的價格下跌可能會被視為買入機會，尤其是如果各方同意進一步減產的話。”

　　上周，當歐佩克和包括俄羅斯在內的盟國將部長級會議推遲到11月30日，以消除非洲生產商在生產目標上的分歧時，市場暴跌。

　　四位歐佩克 消息人士上周五對路透社表示，該組織已朝著妥協方向發展，這可能有助于該組織事實上的領導者沙特阿拉伯就深化減產的必要性達成共識。

　　“沙特阿拉伯可能會對漂亮國汽油價格連續60天下跌感到欣慰。這可能會軟化漂亮國對任何收緊石油市場和支撐價格的行動的反對，”澳新銀行研究在周二的一份報告中表示。

　　美元走軟也對油價提供了支撐。美元走軟令持有其他貨幣的人覺得油價更便宜，而且往往反映出投資者更大的風險偏好。此外，上周漂亮國原油庫存預期也有所下降。

　　路透調查的四位分析師平均預計，最新一輪漂亮國供應報告將顯示原油庫存減少約200萬桶。