周二(11月28日)，因美聯儲重量級鷹派官員沃勒意外發表鴿派言論，美元遭遇重挫并跌至三個月低點。現貨黃金大幅攀升近27美元，收在2040美元/盎司關口上方。此外，漂亮國WTI原油期貨大漲逾2%。

　　主要貨幣及商品11月28日收盤：

　　外匯：歐元/美元收報1.09903；英鎊/美元收報1.26889；美元/日元收報147.454；澳元/美元收報0.66478；美元/加元收報1.35725；美元/瑞郎收報0.87771。

　　大宗商品：現貨金收報2041.05美元/盎司；Comex期金收報2040美元/盎司；現貨銀收報25.017美元/盎司；Comex期銀收報24.935美元/盎司；NYMEX原油收報76.41美元/桶；布倫特原油收報81.68美元/桶。

　　重要新聞回顧：

　　1.周二(11月28日)，美聯儲理事、排名第三的鷹派官員沃勒意外發表鴿派言論，稱他“越來越相信”美聯儲利率政策高到足以讓漂亮國通脹朝著FOMC既定的2%通脹目標回落。債券交易員們加大對美聯儲明年將降息的押注。沃勒說：“我越來越相信，目前的政策能夠很好地減緩經濟增長，使通貨膨脹率回到2%�！�

　　沃勒他指出，數據顯示經濟正在降溫，通貨膨脹正在逐漸下降，這讓他感到鼓舞。10月零售銷售數據顯示，與第三季的強勁增長相比，消費者支出有所放緩。但他補充說，通貨膨脹率仍然太高，要說經濟放緩能否持續下去，使通貨膨脹率回到央行2%的目標還為時過早。“未來活動的步伐仍然存在很大的不確定性，因此我不能肯定地說，聯邦公開市場委員會是否為實現價格穩定做了足夠的工作。希望我們在未來幾個月收到的數據將有助于回答這個問題。”

　　沃勒還表示，如果通脹繼續下降，那么在幾個月內降息是有充分理由的。沃勒被InTouch Capital Markets評為FOMC第三大鷹派成員，因此他的任何鴿派傾向都非常重要。

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　　2.美元面臨一年來最疲軟的一個月，而歐元已觸及三個月高點。目前，衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數本月將走弱約3%，為去年11月以來最大30天跌幅。與此同時，歐元兌美元匯率正朝著相反的方向發展，接近8月以來的最高水平。LPL Financial首席全球策略師昆西·克羅斯比（Quincy Krosby）告訴Business Insider，沃勒的言論強化了當前限制性政策足以平息通脹的觀點�！�歐元走強，”克羅斯比說，“隨著市場因素的影響，歐元的強勢一直在增強，因為美聯儲在上次會議上做出了'鴿派'的轉向。此外，盡管美聯儲發表了“長期加息”的評論，但市場預計降息將在2024年年中到來，這也有助于支撐美元兌歐元走軟。“

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　　3.最新消息，億萬富翁查理·芒格(Charlie Munger)去世，享年99歲。這位投資圣人在成為沃倫·巴菲特(Warren Buffett)在伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)的得力助手之前就已經積累了一筆財富。根據伯克希爾哈撒韋公司的一份新聞稿，芒格于周二(11月28日)去世。該公司表示，從芒格的家人那里得知，他于今天早上在加州一家醫院平靜地去世。到元旦他將年滿100歲。巴菲特在一份聲明中說：“如果沒有查理的啟發、智慧和參與，伯克希爾哈撒韋公司不可能發展到今天的地位。”

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　　4.金價在2000美元/盎司上方的上升趨勢，正引發市場人士猜測金價將飆升至歷史新高。Fundstrat技術策略主管Mark Newton最近在給客戶的一份報告中寫道，黃金顯示出更多證據，表明金價正在反彈至歷史新高。大多數交易員認為，假如金價突破2050美元/盎司，這將推動金價升至上述歷史高位。Newton指出，其對黃金的技術目標是2500美元/盎司，鑒于實際利率下滑、周期上升和地緣政治沖突持續，做多貴金屬看起來具有吸引力。MarketGauge.com的合伙人兼交易教育和研究主管Michele Schneider告訴雅虎財經，她認為金價可能觸及3000美元/盎司。

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　　5.在期權市場上，至少有一名交易員正在為美聯儲明年至多降息250個基點做準備。如果美聯儲在明年9月前將基準利率降至3%左右，投資者利用所謂的隔夜抵押融資利率(SOFR)期權進行的押注將開始獲得回報。這筆押注的溢價約為1,300萬美元。彭博期權情景分析顯示，如果SOFR跌至2%，這筆交易可能會產生2億美元的收益。雖然這是一個很少有人認為會成功的異常押注，但這筆交易證明SOFR衍生品活動的增加，這與對未來央行政策的預期密切相關。

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　　6.標準普爾500指數即將結束一個強勁月份，但即便在11月末的走勢稍顯不確定，仍難改其多月來的表現。2023年對投資者來說，最令人沮喪的可能是經濟衰退，這一觀點在華爾街銀行中也得到了共鳴。BCA Research警告稱，2024年股市或將下滑27%，并指出當前的定價高估了未來一年漂亮國經濟的實際情況。BCA策略師在周一的展望中明確表示，盡管他們預計未來一年漂亮國不會進一步加息，但經濟衰退的到來可能導致股市大幅下跌。他們預測明年標準普爾500指數的交易價格將在3,300點至3,700點之間，將突破2022年10月的低點。

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　　7.自 2015 年以來，私人信貸市場的規模大約增加了兩倍，發展到價值 1.6 萬億美元的行業，其中包括向小公司提供的傳統直接貸款、收購融資以及房地產和基礎設施債務。上周，私人信貸基金提供了創紀錄的 45 億歐元（49 億美元）貸款，支持 Adevinta ASA 的收購。瑞銀集團董事長Colm Kelleher周二在倫敦舉行的《金融時報》全球銀行業峰會上警告稱，該資產類別“顯然正在出現資產泡沫”。“它所需要的只是引發信托危機的一件事�！彪S著市場持續繁榮，私人信貸風險日益增大。該資產類別明顯存在資產泡沫。

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　　8.周二，橋水基金創始人Ray Dalio表示，漂亮國正在為2024年的下一次總統選舉做準備，該國在政治上要有一個強有力的中間派，同時需要兩個主要政黨之間的協作和合作。Ray Dalio在阿布扎比金融周活動上的談話中表示：“如果以兩黨合作的方式將各方團結在一起，并創建一個強大的中間立場，那就是我認為漂亮國各方面保持健康所需要的�！盧ay Dalio表示，在這一過程中，有兩件事對漂亮國至關重要：首先，他認為應該疏遠那些持有極端政治觀點的人。其次，國家需要“聚集聰明的溫和派共同努力，然后能夠進行重要的改革”，以解決貧富差距等問題。

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　　9.一家大型房地產集團預測，由于利率和高房價的不確定性仍然是2024年的主題，購房者將優先考慮有租賃機會的主要住宅，以降低抵押貸款成本并提高潛在投資回報。Re/Max Canada的住房市場展望報告預測，明年全國平均住宅價格將上漲0.5%。61%的地區平均住宅銷售價格將上漲2%至7.5%，而18%的市場預計將下降2%至5%，另外18%的地區的價格將保持穩定。由Re/Max委托Leger進行的一項調查顯示，73%的受訪者相信擁有房屋是最好的投資，這種情緒每年保持不變。然而，該組織的經紀人和代理商預測，購房者將青睞具有某種租賃潛力的主要住宅。

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　　市場概述

　　在美聯儲鷹派官員發表鴿派言論后，美元指數周二跌至三個月低點。美聯儲理事沃勒表示，他對當前利率具有足夠限制性感到越來越有信心，甚至暗示若通脹繼續下滑，接近美聯儲設立的2%目標，有可能在未來幾個月降息。

　　投資者認為，自去年 3 月進入激進緊縮周期以來，漂亮國經濟增長已開始放緩，而這應會促使美聯儲 在明年某個時間點放寬貨幣政策。

　　根據目前芝加哥商品交易所(CME)的“美聯儲觀察”工具，漂亮國利率期貨顯示美聯儲明年3月降息的機率為23%，5月降息機率則升至約50%。

　　追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數周二重挫0.42%，至102.77，為8月31日以來最低收市水平。美元指數11月跌幅預計將超過3%，創2022年11月以來最糟單月表現。

　　Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：“數十年來，當漂亮國經濟相對于全球其他地區極為疲軟或是強勁時，美元往往表現較佳。當處在和現階段類似的情況下，即多數主要經濟體只是勉強渡過難關，且漂亮國和其他地區的成長差距縮小時，美元通常會下跌�！�

　　周二，黃金價格大幅攀升，現貨黃金最高達2043.04美元/盎司，美元回落和美聯儲已完成加息的預期推動金價走高。紐約金價周二錄得連續第四個交易日上漲，并觸及逾六個月高點。

　　對于2024年的金價展望，漂亮國銀行分析師認為，如果美聯儲提前降息，黃金價格可能會達到每盎司2400美元。他們表示：“在漂亮國利率近幾周大幅上升的背景下，金價一直保持堅挺。” 分析師強調，考慮到美聯儲降息的可能性，金價的下一波上漲可能會在2024年出現。

　　Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，由于人們預期美聯儲不再加息、甚至可能在明年春季降息，黃金在短期內繼續看漲，而美元指數處于下跌趨勢。他補充道，但“如果漂亮國GDP數據和通脹指標強于預期，那將削弱交易員對黃金的熱情。”

　　FXTM資深研究分析師Lukman Otunuga說：“面對經濟數據頻繁公布的忙碌一周，全球金融市場保持一定程度的謹慎，這也為黃金提供支撐�！�

　　漂亮國股市周二小幅收高，三大股指延續11月份迄今的強勁表現。美聯儲鷹派理事暗示支持12月暫不加息。市場加大對美聯儲已經結束加息的押注。統計數據顯示，標普500指數在11月份迄今的漲幅超過8%，背后的主要邏輯在于美股市場的投資者們押注利率即將見頂。

　　漂亮國WTI原油期貨周二收高逾2%。市場預期石油輸出國組織及其盟友(OPEC )出于對全球原油需求疲軟的擔憂可能而深化并延長減產措施，使原油價格得到提振。上周，OPEC 決定將部長級會議推遲到11月30日舉行，以消除非洲產油國在產量目標上的分歧，導致原油市場暴跌。

　　匯市

　　歐元：歐元/美元周二上漲，收報1.0990，漲幅0.4%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.1024，進一步阻力位于1.1054，關鍵阻力位于1.1099；匯價下行的初步支撐位于1.0949，進一步支撐位于1.0904，更關鍵支撐位于1.0874。

　　英鎊：英鎊/美元周二上漲，收報1.2689，漲幅0.51%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.2733，進一步阻力位于1.2778，關鍵阻力位于1.2842；匯價下行的初步支撐位于1.2625，進一步支撐位于1.2561，更關鍵支撐位于1.2516。

　　日元：美元/日元周二收跌，收報147.454，跌幅0.81%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于148.397，進一步阻力位149.339，關鍵阻力位于149.879；匯價下行的初步支撐位于146.915，進一步支撐位于146.375，更關鍵支撐位于145.433。

　　股市

　　周二(11月28日)，漂亮國股市恢復11月份的漲勢，因美聯儲官員的言論引發了人們對央行可能不需要進一步加息的希望。道瓊斯工業平均指數上漲83.51點，漲幅0.23%，收于35,416.98點。標準普爾500指數小幅上漲0.10%，至4,554.89點；以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲0.29%，收于14,281.76點。周二，波音公司幫助道瓊斯指數上漲1.4%，而道指成分零售商耐克和沃爾瑪分別上漲0.7%和1.2%。標準普爾500指數受到Newmont Corporation和Synchrony Financial的提振，兩者股價分別上漲6.3%和5.1%。本月漂亮國股市大幅上漲。道指和標準普爾500指數目前分別上漲約7.2%和8.6%。11月份納斯達克指數上漲11.1%。

　　周二，歐洲市場收低，該地區及其他地區延續了本周初的低迷情緒。泛歐斯托克600指數收市上漲1.51，漲幅0.33%，報459.98點；德國DAX30指數收盤上漲29.33點，漲幅0.18%，報15995.70點；英國富時100指數收盤下跌3.61點，跌幅0.05%，報7457.09點；法國CAC40指數收盤下跌15.36點，跌幅0.21%，報7250.13點；歐洲斯托克50指數收盤下跌7.16點，跌幅0.16%，報4347.25點；西班牙IBEX35指數收盤上漲68.21點，漲幅0.69%，報10004.31點；意大利富時MIB指數收盤上漲35.71點，漲幅0.12%，報29378.00點。泛歐斯托克600指數大部分板塊都出現下跌，其自1月份以來的穩定上漲勢頭陷入停滯。

　　中國市場方面，截止周二收市，滬指報3038.55點，漲0.23%，成交額為3173億元；深成指報9833.46點，漲0.49%，成交額為4555億元；創指報1938.42點，漲0.63%，成交額為1955億元。盤面上，電子紙、長安汽車概念、混合現實板塊漲幅居前，房地產、光刻機、養雞板塊跌幅居前。

　　商品市場

　　現貨黃金周二收市大漲26.91美元，漲幅1.34%，收報2041.05美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收漲27.60美元，漲幅1.4%，收報2040美元/盎司，連漲四日至5月中旬以來的半年新高。

　　現貨白銀周二收市上升1.56%，報25.017美元/盎司。COMEX白銀期貨收漲1.03%，收報24.935美元/盎司。

　　現貨鉑金周二上升2.34%，報942.88美元/盎司；現貨鈀金下跌1.71%，報1051.47美元/盎司。鉑金期貨上升2.93%，報950.2美元/盎司。鈀金期貨下跌0.35%，報1069.30美元/盎司。

　　紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲1.55美元，漲幅為2.1%，收于76.41美元/桶。1月交割的布倫特原油期貨價格上升1.70美元或2.1%，報81.68美元/桶。

　　OPEC 由石油輸出國組織（OPEC）和包括俄羅斯在內的盟國組成，將于周四舉行在線部長級會議以討論2024年的產量目標。石油經紀機構PVM分析師Tamas Varga在談到OPEC 會議時表示：“除非出現任何負面意外，否則近期油價下跌可能會被視為買入機會，特別是如果OPEC 同意進一步減產�！�

　　加密貨幣

　　在美聯儲理事沃勒發表鴿派言論后，比特幣向上突破38000美元/枚，日內漲超2.6%。漂亮國最終將推出現貨比特幣ETF的預期升溫，促使資金連續第9周流入數字資產投資產品，這是自2021年底加密貨幣牛市以來的最大資金流入量。根據CoinShares的數據，這些產品，如信托和交易所交易產品，上周流入了3.46億美元，其中加拿大和德國貢獻了總額的87%。CoinShares報告稱，只有3000萬美元來自漂亮國，表明漂亮國投資者的參與度仍然很低。

　　自10月初以來，隨著貝萊德等傳統資產管理公司準備推出現貨比特幣ETF，加密市場大幅飆升，這可能會吸引更多投資者入場。任何ETF申請必須獲得漂亮國證券交易委員會(SEC)的批準。CoinShares報告稱：“價格上漲加上資金流入，目前已將管理的總資產推高至453億美元，為逾一年半以來最高�！�

　　周三(11月29日)關注重點（北京時間）：

　　09:00 新西蘭聯儲公布利率決議

　　17:00 瑞士11月ZEW投資者信心指數

　　17:30 英國10月央行抵押貸款許可

　　18:00 歐元區11月工業及經濟景氣指數

　　18:00 歐元區11月消費者信心指數終值

　　21:00 德國11月CPI月率初值

　　21:30 加拿大第三季度經常帳

　　21:30 漂亮國第三季度實際GDP年化季率修正值

　　23:05 英國央行行長貝利發表講話

　　23:30 漂亮國至11月24日當周EIA原油庫存

　　23:30 漂亮國至11月24日當周EIA庫欣原油庫存

　　23:30 漂亮國至11月24日當周EIA戰略石油儲備庫存

　　次日02:45 美聯儲梅斯特發表主旨演講

　　次日03:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書