北京時間11月15日上午,當全球正在為即將召開的20國首腦會議(G20會議)遐想聯翩時,身處北京的1999年諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·蒙代爾(Robert Mundell)就向本報記者斷言:“就重建世界金融貨幣體系而言,20國首腦在華盛頓不會得出任何有效的結論。”

　　十幾個小時過后,美國東部時間11月15日,20國首腦發表了會議結束后的聲明。

　　果然,最大的亮點僅僅是各國表態將齊心協力參與眼下金融危機的救援,而更焦點的問題——美元本位之對錯、未來貨幣體系的框架以及金融市場的監管改革——并沒有實質性的進展。

　　蒙代爾的貨幣體系設想

　　“毫無疑問,美元的主導位置應該被取代。”蒙代爾表示,“但是,目前還沒有一種貨幣能夠完成這個任務。”

　　自1944年布雷頓森林體系確立以來,美元作為國際儲備貨幣的地位就堅不可摧。與此同步的是,二戰期間,美國成為世界第一強國,在政治、經濟和軍事等各項實力上,都占據了明顯的優勢。

　　由此,美元成為了世界最重要的優勢貨幣。

　　雖然1971年布雷頓森林體系下的貨幣穩定時期結束了,不過美元只是不再與黃金掛鉤,國際貨幣體制演變為如今的“浮動匯率制”,而這還是被稱為“美元體制”,美元地位依舊。

　　蒙代爾認為,這六十余年的歷史正說明了貨幣是與政治力量并行的,貨幣體系本身具備微調的功能,從這段歷史還能看出貨幣體系的改朝換代應該是自由過渡。

　　環顧現在的國際格局,依然沒有另一個能在各個方面都與美國同日而語的國家。那么哪個國家的貨幣又能“單挑”美元呢？

　　有人將目光轉向歐元、日元甚至是還僅在討論中存在的“亞元”。
　　即使是“歐元之父”的蒙代爾也并不認為歐元在現階段能取代美元,對于日元他更是不看好,他明確表示:“日本一直以來都采取了錯誤的匯率制度,對其經濟產生了不良影響。”

　　“歐元最大的問題在于歐元區內并沒有統一的共同財政政策。”國務院發展研究中心金融所的朱明方博士向本報指出。

　　目前歐元區面臨的宏觀調控局面是分散的財政政策與統一的貨幣政策,這勢必削弱了宏觀調控的效果。例如,美國在此次金融危機中采取的7000億美元救援以及此前的退稅計劃都屬于財政政策范疇,歐元區就無法統一采取這些經濟救援或刺激手段。

　　“因此,要成為和美元相當的優勢貨幣,歐元還沒有完備的基礎條件。”朱明方表示。

　　而對于“亞元”這一尚未誕生的區域性貨幣,蒙代爾認為“困難重重”。

　　最主要的問題在于中國和日本都難以放棄本國貨幣,因此要在亞洲實行統一的貨幣可行性不大。

　　不過,蒙代爾向本報記者強調:“我們還是需要創造出一種貨幣體系,來打破美元單一制。”

　　在他看來,比較可行的是在世界貨幣基金組織(IMF)中推行亞太經濟合作組織(APEC)加上歐盟的一個大區域貨幣體系。即,由IMF創建新的一攬子貨幣體系,其中可以包含美元、歐元、日元等不超過五種主要幣種,還可以考慮把黃金也囊括在一攬子中,然后建立起統一的國際貨幣單元。

　　同時,在重建貨幣體系的過程中,蒙代爾認為中國應該發揮更積極更重要的作用。
　　金融監管亟待重塑

　　除了美元獨大飽受詬病,目前國際金融貨幣體系中金融監管的失職也是次貸風暴來襲后引起全球反思的重大議題。

　　這恐怕不再是局限于修修補補,“我們要建立新的金融體系和監管框架。”聯合國開發計劃署駐華代表馬和勵明確表示。

　　理想中全新的金融監管是何種模樣？

　　新布雷頓森林體系委員會(一個推動國際金融改革的著名智庫)創辦人馬克·讓(Marc Uzan)對本報記者解釋:“這場1929年以來最嚴重的金融危機告訴我們,要建立一個全球統一的金融監管機構。”

　　他認為,新體系應該是全球覆蓋且針對每一個金融機構和金融活動,其中就包括對沖基金等以往被忽略的行業。而且這一體系應該是全球各主要國家的央行進行合作和領導,以往各國都只關注本國的市場和機構,忽視了危機也許潛藏在國外。當然,這一宏偉的框架不可能一朝一夕完成。

　　而且世界金融系統的穩定與貨幣體系也有著難解難分的關系,金融體系本身的監管僅僅是重建的一部分。

　　國務院發展研究中心高級研究員吳敬璉在11月16日的北京國際金融論壇上就指出,現在的世界金融體系由不受約束的美元所主導,最重要的是建立有國際監管的貨幣體系。

　　馬克·讓告訴記者,目前要倡導新布雷頓體系也就是要建立國際監管和廣泛參與的金融貨幣體系,重要的西方國家有法國、德國和英國等。

　　他還希望中國能發出更多的聲音,因為中國擁有巨額的外匯儲備,理應享有新體系中的較大話語權。另外也需要更多其他新興經濟體的參與。