美國經濟全年來說是呈加速的狀態,就前5個月的數據來看最核心的房地產市場和消費呈現了非常好的跡象。首先是房地產的持續走穩,二手房及新屋從去年開始的放量,到今年的價格上漲;其次是美國居民消費信心的提升,以及對于未來預期的提升,都達到了2008年以來的新高,這在總體上說明了美國居民不僅僅擺脫了金融危機以來的低迷信心,而且也擺脫了去年以來的所謂財政懸崖,稅務補貼的取消帶來的沖擊。所以說,美國經濟恢復是全方位的,對未來的經濟發展有著深遠意義的。 看今年下半年以及年底到明年一季度,由于美國消費低迷了差不多5年,從目前消費者的信心以及經濟復蘇程度來看美國今年的圣誕季預計將是5年來消費最旺盛的一年,所以預計三季度末到明年一季度市場將會有很好的表現,當然也不排除市場提前反映的可能性。 再看科技行業,美國之所以成為強國就在于其科技創新能力,縱觀過去十年全球涌現的創新科技企業,不僅僅局限在電子互聯網領域,也包括生物科技醫療方面,絕大部分都是美國的企業,這就是美國經濟的核心競爭力,是美國經濟復蘇的原動力。 納斯達克100指數從金融危機之前平均30倍的PE到目前的18倍,同時看到標普500是16倍,就成長性來做一個不是很恰當的類比,標普500就像滬深300,納斯達克100就像中小板,或是創業板,當然納指100的企業質量是明顯高于中小板和創業板的,現在的情況就是美國的滬深300是16倍,而創業板是18倍,這在國內A股是無法想象的,唯一的原因就是納斯達克100被嚴重低估了。所以經濟持續穩定投資者信心恢復到一定程度時,風險偏好會大幅上升,納斯達克100指數很大概率上能夠迎來估值和業績的雙提升。
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