昨日歐銀決議下調經濟與通脹預期，“超級馬里奧”歐洲央行行長徳拉基，更是暗示必要時將擴大刺激，歐元瞬間暴跌逾百點，美指在96之上擴大漲勢，同時還引發了國際金價擴大跌幅，下挫近1%的連鎖反應。國際油價則繼續劇烈震蕩，一度大漲超4%，隨后漲幅收窄。周五(9月4日)群雄戰非農之即，8月份的這份報告也被視為將對美聯儲加息產生關鍵影響。
　　
　　抗通縮德拉基勢如破竹，歐元暴跌逾百點
　　
　　歐洲央行周四(9月3日)如預期維持主要再融資利率0.05%不變、隔夜存款利率-0.2%不變和隔夜貸款利率0.3%不變，均符合市場預期。最受關注的新聞發布會上，德拉基首先表明QE繼續順利進行并將執行至2016年9月份，如有必要則可能延長并動用授權范圍內的所有工具。歐洲央行還將購買單一證券占該債券發行規模的上限自25%上調至33%。
　　
　　歐元兌美元持續走低，短線暴跌超過百余點，盤中跌至1.1200下方，刷新8月19日來低點。
　　
　　在經濟預期和通脹預期方面，歐洲央行全面下修預期：將2017年歐元區GDP增速預期從2%下調至1.8%；將2016年歐元區GDP增速預期從1.9%下修至1.7%；將2015年歐元區GDP增速預期從1.5%下修至1.4%。將2015年歐元區通脹預期從0.3%下修至0.1%；將2016年歐元區通脹預期從1.5%下修至1.1%；將2017年歐元區通脹預期從1.8%下修至1.7%。
　　
　　而在通脹端，歐洲央行預計未來幾個月通脹將維持在非常低的水平，通脹前景存在下行風險，可能跌至負值。不過負通脹將是暫時的，通脹將在年底前上升。歐洲央行將控制中期風險以維持物價穩定，歐洲央行未討論調整CPI目標。歐洲央行并未忽略核心通脹率或經濟增長，歐洲央行的使命是控制核心通脹率。
　　
　　匯率和油價方面，歐洲央行預計2015年歐元兌美元匯率為1.11，2016年為1.10；此前均預期為1.12。將2015年油價預期下調至55.3美元/桶，此前預期63.8美元/桶；將2016年油價預期下調至56.1美元/桶，此前預期71美元/桶。
　　
　　德拉基在強調了經濟復蘇必須得到結構性改革的支持。針對希臘的問題，德拉吉稱，希臘必須通過重大審查才能恢復國債豁免權，而歐洲央行管委會必須分析希臘債務可持續性。
　　
　　法國農業信貸銀行G10貨幣研究主管Valentin Marinov表示，德拉基的表述略顯鴿派，令市場感到意外。目前來看，歐洲央行在2016年9月之后可能還會繼續QE。
　　
　　油價大幅震蕩，沙特下調對歐美和亞洲的原油售價
　　
　　油價昨日一度大漲超4%，市場對股市的樂觀抵消了庫存意外增加和美元走強帶來的負面影響，隨后漲幅收窄。以此同時，沙特宣布下調對歐美和亞洲的原油售價。美國WTI10月原油期貨價格昨收漲0.50美元，漲幅1.08%，報每桶46.75美元。ICE布倫特10月原油期貨價格昨收漲0.18美元，漲幅0.36%，報每桶50.68美元。周五(9月4日)亞市早盤，美國WTI10月原油期貨價格小幅走強，目前暫報46.82美元/桶；ICE布倫特10月原油期貨價格正在上測51美元/桶。
　　
　　彭博社報道，作為世界上最大的原油出口國，沙特阿拉伯下調了其向美國及歐洲西北部銷售的10月原油期貨價格，并將其對亞洲出售的輕質原油的溢價每桶減少了30美分。沙特阿拉伯國家石油公司將其向亞洲出售的超輕質原油價格每桶上調了10美分，而中質原油的售價則每桶進一步下調50美分。
　　
　　周三美國政府公布的數據顯示，上周美國原油庫存增加470萬桶，為4月以來最大增幅。該因素今日繼續重壓油市。
　　
　　市場將關注周五公布的美國石油鉆井平臺數據，以尋找未來的走向。交易商和分析師預計未來市場會更加動蕩。
　　
　　一些分析師表示，供應持續過剩可能最終令最近的漲勢告終。利潤率下降也迫使包括中國、日本、韓國、泰國和臺灣在內的亞洲煉油廠在最近幾周減產，這令亞洲市場的原油需求量下降。
　　
　　能源咨詢公司Energy Aspects在周度報告中稱，亞洲進口的9月發貨的西非原油較前月下滑20%，至2014年5月以來的最低水平，各種等級的亞洲和中東原油的價格也顯著下滑。石油需求低迷對價格利空。
　　
　　今晚群雄戰非農,8月數據將對美聯儲加息產生關鍵影響
　　
　　《金融時報》認為，周五非農數據將是今年全球市場最備受關注的數據之一。該數據不僅能揭示美國經濟的健康程度，還將影響美聯儲9月抉擇。如果數據強勁，美聯儲鷹派官員將有充足理由推動加息；反之，加息可能性會下降。
　　
　　彭博新聞社調查顯示，分析師們預計8月非農新增就業人數可達21.8萬，與2015年的平均水平大體相當。如果周五非農數據處于該水平，美聯儲鷹派官員將有充足理由推動加息。然而如果該數據不夠強勁，那么美聯儲加息的可能性將會下降。
　　
　　《金融時報》指出，統計數據顯示，8月非農數據在之后常被上修。過去三年，8月非農平均新增人數僅為10.2萬，這在美聯儲看來是一個非常疲軟的數據。而此后該數據多次被大幅上修，超過其它月份的上修幅度。因此，不能單看一個月的數據。
　　
　　《金融時報》認為，美聯儲在決策中，肯定會更全面地衡量各個指標，而非過于關注一個月的情況。勞動力市場的長期趨勢是向好的。哪怕是最為鴿派的美聯儲高官，如波士頓聯儲主席Eric Rosengren，都承認美國在接近充分就業。美聯儲官員們認為的充分就業大概在5%~5.2%的失業率水平上。
　　
　　上周，美聯儲副主席Fischer在Jackson Hole會議期間也表示將高度關注本次非農數據。他稱，美聯儲將靜候9月4日美國勞工部公布的8月非農就業報告。過去三個月，美國新增非農就業人數平均23.5萬人，這遠超就業市場持續走強所需的人數。
　　
　　穆迪首席經濟學家Mark Zandi稱，若8月非農新增就業人數少于20萬人，美聯儲將不會在9月會議上加息。
　　
　　財經網站MarketWatch援引Mark Zandi稱，“若8月非農新增就業人數少于20萬人，（加息）將非常困難，尤其是在近期金融市場動蕩的背景之下。”
　　
　　Zandi預計，新增就業人數將低于20萬，可達到16-16.5萬人左右。近年來，8月新增就業人數初始值往往被低估，數月之后再向上修正。另外，8月，私人部門的雇傭水平繼7月之后再度低于預期，亦可能會壓低市場對非農數據的預期。
　　
　　8月非農就業報告的五大看點
　　
　　《華爾街日報》總結了8月非農就業報告的五大看點。包括：新增非農人數到多少會使得美聯儲官員有更多信心；8月數據可能偏低但隨后月份或被上修；薪資增幅如何；勞動力參與率是否提升；油價對各行業就業的影響。
　　
　　1. 美聯儲關注什么？
　　
　　美聯儲在7月FOMC聲明中稱，希望看到勞動力市場的“一些”進一步改進，然后再選擇加息。那么多大的進步能被稱之為“一些”呢？今年以來，雇主平均每月增加了21.1萬工作，失業率下降了0.4個百分點。新的數據如果能與此相似，將給美聯儲官員們更多信心。
　　
　　2. 8月“意外”
　　
　　近年來，8月非農數據的初始值通常偏低，此后月份該數據會被上修。如果周五非農數據低于預期，無需驚慌，應更多關注之后的修正值。
　　
　　3. 更高的薪資
　　
　　盡管非農新增就業人數持續處于較高水平，但薪資增幅緩慢始終是美聯儲擔憂的問題。7月非農數據顯示，平均小時工資同比增幅為1.84%，而5月時候為2%。8月非農報告可以暗示，平均小時工資同比增幅的這個變化，是暫時的還是更為持久的。
　　
　　4. 工人們是否回到勞動力大軍中
　　
　　7月非農報告顯示，有62.6%的16歲以上人員在工作或是在尋找工作，該比例是1977年以來新低。盡管其中一部分下降是由于嬰兒潮一代退休，但很明顯的是，仍有很多人退出了勞動力大軍，在場外觀望。
　　
　　5. 油價產生的影響
　　
　　由于夏季油價暴跌，石油行業受創。美國勞工部數據顯示，去年10月以來，石油和天然氣開采行業削減了7700個職位。在石油行業穩定之前，還有待觀察有多少個工作將被削減。不過，低油價給制造業、建筑業帶來好處，這兩個行業在7月的雇傭人數都出現增加。