繼上周五糟糕的非農就業報告之后，“山姆大叔”周一再度收獲了一連串的“丑陋數據”，利率期貨顯示，美聯儲本月加息的概率已經微乎其微，而年內加息的可能性也大幅下滑。不過與對美國經濟及加息前景的悲觀情緒相比，投資者對于美元的看法并未出現明顯轉變，一方面，近期美元匯率走弱在一定程度上已經體現出加息預期的下滑；另一方面，央行貨幣政策差異仍能給美元提供支撐。
　　
　　周一(10月5日)紐約時段早盤，美元指數攀升至96.14的日內高點。美元指數上周五一度跌至95.22，創下9月21日以來最低。
　　
　　而受日本央行(BOJ)或最早于10月擴大寬松的預期影響，美元/日元紐約早盤觸及一周高位120.52。
　　
　　美國供應管理學會(ISM)周一發布的數據顯示，9月份非制造業指數降至56.9，為6月來最低，8月為59.0。市場預期為57.5。
　　
　　High Frequency Economics Ltd.首席美國經濟學家Jim O’Sullivan指出，非制造業有些部分跟制造業有關聯，所以服務業指數有所下降是意料之中的，不過，服務業比制造業強很多的基本情況依然如故。
　　
　　分項數據方面，9月份新訂單指數56.7，是7個月最低；8月份為63.4。6.7個點的降幅也是2008年11月以來最大。9月投入物價分項指數為48.4，這是自2月來首次降至50以下，且為1月來最低。
　　
　　金融數據機構Markit表示公布的一項調查顯示，美國服務業9月增長步伐為6月以來最慢。數據顯示，美國9月服務業采購經理人指數(PMI)終值為55.1，初值為55.6，8月數據為56.1。
　　
　　此外，美聯儲周一公布的數據顯示，美國9月聯邦勞動力市場狀況指數較上月持平，8月該指數指數上升1.2，此前市場預期9月指數上升1.4。
　　
　　該指數基于19項就業市場指標，失業率和民間就業人數所占權重很大，同時也包括JOLTs職位空缺數和薪資指標。該指數于每月非農就業報告公布后的第一個周一公布。
　　
　　彭博經濟學家Josh Wright和Richard Yamarone撰文稱，美國勞動力市場狀況在過去幾年高速增長后經歷了顯著減速。新增非農就業人數低迷以及工時數據惡化，令多位市場人士將美聯儲首次加息時間預期遠遠推后到2016年。
　　
　　美國勞工部上周五發布的數據顯示，美國9月非農就業人口增加14.2萬，遠低于市場預估的20.3萬，8月數據被大幅下修至僅增加13.6萬。這令人質疑美國經濟是的強健程度，是否足以讓美聯儲有理由進行2006年以來的首次加息。
　　
　　最新的利率期貨顯示，美聯儲在10月27日-28日加息的概率僅為10%；而在上周四非農數據發布前概率為18%。此外，美聯儲12月加息的幾率也下降至35%；明年1月和3月加息的可能性則分別為43%和57%。
　　
　　德國安聯(AllianzSE)首席經濟顧問埃里安(MohamedEl-Erian)在談及糟糕的非農就業報告時說道：“該數據排除了10月加息的可能性，但我認為12月加息仍有可能。”
　　
　　波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)日前表示，美國經濟下半年需增長2%，12月前才能加息。
　　
　　美元看空情緒并未明顯抬頭
　　
　　自上周五美國非農就業報告令人失望的數據公布以來，即便美元多頭感到失望，但美元匯率動向表明其尚未遭逢高賣出。彭博外匯策略師Vassilis Karamanis撰文稱，因美元兌歐元、日元和英鎊的買盤吸收了拋盤壓力，美元遭遇的拋售是短暫的。
　　
　　Karamanis表示，因此前預計美聯儲將在2015年加息，大多數投資者對美元的策略很久以來都是逢低買入。盡管糟糕非農過后美聯儲年內加息的概率降至33.8%，但投資者可能并不準備轉為看空美元，原因在于美聯儲仍可能成為首個收緊貨幣政策的主要央行。
　　
　　Karamanis寫道，假定是下次聯邦公開市場委員會(FOMC)加息是將當前的0-0.25%的利率范圍上調至0.25%-0.50%，則市場預測的美聯儲首次加息是在2016年3月和7月之間的某個時候。
　　
　　他認為，其它主要央行可能會進一步擴大貨幣政策刺激或者延遲收緊政策的時機。日本央行在本月進一步擴大刺激措施的概率為42%；因對經濟增長面臨的下行風險感到憂慮，歐洲央行(ECB)可能會步日銀的后塵。
　　
　　野村(Nomura)匯率策略師Yujiro Goto表示：“美國就業數據令人大失所望，且讓年底加息息的預期向后延遲，這對美元不利。但與此同時，我們預期日本央行及歐洲央行等主要央行維持溫和立場。因此歐元/美元上升至1.13上方走勢可能受阻，在此同時美元/日元可能在120獲得支撐。”
　　
　　法國農業信貸銀行(Credit Agricole)發布報告指出，毫無疑問，目前要看漲美元變得非常困難。盡管美聯儲加息預期一直在下降，但投資者做多美元的動力在于，美國經濟前景要優于全球其它國家，且就業市場狀況收緊將令薪資增速和通脹提升。然而，這種信念在上周遭受嚴重打擊。
　　
　　但法國農貸指出，該行認為稱美元反彈已經結束為時尚早。全球風險厭惡情緒依然高企，假如周末的國際貨幣基金組織(IMF)全球央行行長和的財長會議未能傳遞出一個明確的信號，即很快會推出更多政策行動以對抗全球經濟增速放緩，則風險厭惡情緒恐進一步惡化。此外，投資者也將關注中國方面，期望該國能推出有針對性的財政刺激措施來推動內需。潛在的失望情緒可能加劇風險厭惡情緒，并推高美元兌風險相關貨幣以及大宗商品貨幣。
　　
　　報告顯示，預計澳洲聯儲(RBA)周二將維持利率不變，但會發出對中國和全球經濟愈發感到憂慮的信號。而這會重燃澳洲聯儲降息的預期，從而打壓澳元短期走勢。
　　
　　法國農貸并指出，另一個不能徹底斷言美元反彈已結束的原因在于，日本央行和歐洲央行可能會進一步放寬貨幣政策。法國農貸經濟學家已經將日本央行擴大量化寬松(QE)的預估時間提前至10月30日；而歐洲央行也可能在幾個月后便延長QE項目。
　　
　　報告稱，歐洲央行管理委員會不可能沒有注意到近期通脹以及通脹預期下滑的事實，預計央行行長德拉基(Mario Draghi)周二在法蘭克福的演講中著重提到這一點。這可能會催生更強烈的寬松預期，并令歐元在10月22日歐銀會議之前面臨更多阻力。
　　
　　包括Nikolaos Sgouropoulos在內的巴克萊(Barclays)策略師們在一份報告中寫道，歐洲央行最早可能會在10月會議上宣布擴大寬松，將以延長QE項目時間的形式。
　　
　　日銀本周會否釋放“黑天鵝”
　　
　　部分投資者認為，日本央行最早可能在10月的政策會議上，進一步采取寬松舉措，這令日元面臨下行壓力。但鮮有機構預測，日銀會在本周的會議上采取行動；若意外擴大QE，則無疑會是一顆“重磅炸彈”。
　　
　　日本官方上周三公布的數據顯示，日本8月工業產出連續第二個月意外下降，令人們更加擔心長期低迷或摧毀搖擺不定的日本經濟復蘇勢頭，同時也引發了人們對于日本央行可能出臺新一輪貨幣寬松措施的預期。
　　
　　日本央行(BOJ)10月份將有兩次貨幣政策例會，除了10月底的那次，另外一次在10月6-7日，也就是在國內“十一”長假期間。事實上，日本央行在去年10月會議上便意外采取行動，日元遭受重創。
　　
　　日本經濟產業省周三公布的數據顯示，日本8月份工業產出月率下降0.5%，比7月份下降0.8%的局面有所好轉，但遜于經濟學家增長1%和政府增長2.8%的預估。
　　
　　8月份的意外下降或許會讓投資者擔心，自首相安倍晉三(Shinzo Abe)執政以來，日本經濟可能已經第二次陷入衰退。
　　
　　日本央行將在本周的政策評估中對一系列數據進行詳細分析，包括定于周四公布的關鍵短觀調查，以及周五的家庭支出數據。
　　
　　法國農業信貸銀行(Credit Agricole)駐東京的首席經濟學家Kazuhiko Ogata表示，日本8月份工業產出意外下滑以及零售銷售數據對日本第三季度GDP增長構成風險。
　　
　　Ogata稱，目前預計日本央行在10月30日放松政策，而不是2016年1月。但他聲稱，并不排除10月6-7會議上意外采取行動的可能性。
　　
　　巴克萊的策略師在一份報告中說，日本經濟增長惡化并且通脹前景疲弱，日本央行及早行動的壓力加大，現在預計日本央行可能在10月30日會議上出臺額外刺激措施。