備受關(guān)注的漂亮國(guó)CPI數(shù)據(jù)果然引發(fā)市場(chǎng)“腥風(fēng)血雨”。周二(9月13日)意外的高通脹數(shù)據(jù)幾乎讓市場(chǎng)確信，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將在下周加息75個(gè)基點(diǎn)。華爾街隨后開(kāi)始權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)發(fā)表更激進(jìn)聲明的可能性。在高于預(yù)期的漂亮國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐后，美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性飆升。隨著“美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向”的希望徹底破滅，華爾街遭到“血洗”。美元出現(xiàn)“爆炸性”漲勢(shì)，金價(jià)遭遇大跌，油價(jià)也下滑。

　　漂亮國(guó)勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國(guó)8月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，同比增長(zhǎng)8.3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)漂亮國(guó)8月CPI環(huán)比將下降0.1%，同比將增長(zhǎng)8%。

　　數(shù)據(jù)并顯示，漂亮國(guó)核心CPI環(huán)比上漲0.6%，漲幅較7月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)；同比上漲6.3%，漲幅較7月明顯擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)8月核心CPI環(huán)比將增長(zhǎng)0.3%，同比將增長(zhǎng)6%。

　　大多數(shù)投資專業(yè)人士懷疑，意外的高通脹率將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上大幅加息，幅度達(dá)到1984年以來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的水平。

　　周二，野村證券(Nomura)經(jīng)濟(jì)學(xué)家將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議的加息預(yù)期從75個(gè)基點(diǎn)調(diào)整至100個(gè)基點(diǎn)，該投行并指出，“美聯(lián)儲(chǔ)將需要采取更激進(jìn)的加息路徑，以對(duì)抗日益根深蒂固的通脹。”

　　前漂亮國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯(Larry Summers)在推特上表示，如果他是美聯(lián)儲(chǔ)官員，他會(huì)選擇“加息100個(gè)基點(diǎn)以增強(qiáng)可信度”。

　　Brean Capital固定收益策略主管Scott Buchta表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)需要大幅加息，最好是迅速加息，并盡快完成加息。他說(shuō)：“最有可能是加息75個(gè)基點(diǎn)，但他們應(yīng)該加息100個(gè)基點(diǎn)。”

　　有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos撰文稱，漂亮國(guó)上個(gè)月通脹升溫，使美聯(lián)儲(chǔ)有理由在下周的會(huì)議上至少加息75個(gè)基點(diǎn)，并增加了未來(lái)數(shù)月大幅加息的可能性。文章稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員曾暗示，他們準(zhǔn)備在下周連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，即使通脹如許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的那樣有所降溫。

　　金融博客Zerohedge發(fā)現(xiàn)，Timiros發(fā)文后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期可能性一度升至47%，之前預(yù)期幾率只有22%。

　　華爾街遭到“血洗”

　　周二，漂亮國(guó)公布強(qiáng)于預(yù)期的通脹報(bào)告，粉碎了美聯(lián)儲(chǔ)可能在未來(lái)數(shù)月放松政策并縮減緊縮力度的希望，導(dǎo)致美股遭遇大規(guī)模拋售。

　　漂亮國(guó)三大股指均大幅下跌，結(jié)束了連續(xù)四天上漲的勢(shì)頭，創(chuàng)下了自2020年6月新冠大流行期間以來(lái)的最大單日百分比跌幅。

　　Kingsview資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理Paul Nolte表示：“鑒于數(shù)據(jù)公布前的升勢(shì)，(拋售)并不令人意外。”

　　漂亮國(guó)勞工部公布的CPI高于市場(chǎng)預(yù)期，打破了趨冷的趨勢(shì)，給美聯(lián)儲(chǔ)在9月后可能放松加息步伐的希望潑了一盆冷水。

　　Nolte補(bǔ)充稱，該報(bào)告指出“通脹非常持續(xù)，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)采取行動(dòng)并升息。這是股票的詛咒。”

　　芝加哥商業(yè)交易所的FedWatch工具顯示，金融市場(chǎng)已經(jīng)完全消化了漂亮國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)下周政策會(huì)議結(jié)束時(shí)加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

　　Nolte稱：“過(guò)去六個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)已將(利率)提高整整三個(gè)百分點(diǎn)。我們還沒(méi)有感受到所有這些加息的全部影響。但我們會(huì)感覺(jué)到的。我們正處于衰退的邊緣。”

　　人們一直擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期收緊政策可能會(huì)把經(jīng)濟(jì)推到衰退的邊緣。

　　2年期和10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率的倒掛現(xiàn)象進(jìn)一步擴(kuò)大，這被視為經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨的一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。

　　道指周二收盤(pán)暴跌1276.37點(diǎn)，跌幅3.94%，報(bào)31104.97點(diǎn)；納指下挫632.84點(diǎn)，跌幅5.16%，報(bào)11633.57點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)重挫177.72點(diǎn)，跌幅4.32%，報(bào)3932.69點(diǎn)。

　　Renaissance宏觀經(jīng)濟(jì)研究所漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)研究主管Neil Dutta表示：“今天的CPI報(bào)告增加了美聯(lián)儲(chǔ)11-12月期間至少再加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性。這將使聯(lián)邦基金利率到年底達(dá)到4%以上。”

　　白宮在CPI數(shù)據(jù)公布后表示，最新通脹數(shù)據(jù)顯示遏制物價(jià)上漲的努力取得了“進(jìn)展”，但還有更多工作要做。

　　漂亮國(guó)總統(tǒng)拜登周二表示：“今天的數(shù)據(jù)顯示，在壓制漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)中的全球通脹方面取得了更大的進(jìn)展。需要更多時(shí)間和決心來(lái)壓低通脹。”

　　漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)研究院(American Institute for Economic Research)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Earle表示：“8月CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，令市場(chǎng)參與者感到恐慌，大大增加了美聯(lián)儲(chǔ)下周升息75個(gè)基點(diǎn)的可能性。加息100個(gè)基點(diǎn)再次成為可能。”

　　美元出現(xiàn)“爆炸性”漲勢(shì) 金價(jià)大跌

　　因漂亮國(guó)8月份CPI意外上升，提升美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性，周二美元指數(shù)狂飆近1.5%，創(chuàng)下自2020年3月以來(lái)最大單日升幅，歐元、英鎊和澳元在內(nèi)等非美主要貨幣全面跳水。

　　周二金價(jià)下跌逾1%。現(xiàn)貨黃金周二收?qǐng)?bào)1702.27美元/盎司，大幅下跌22.15美元或1.28%。

　　紐約黃金期貨價(jià)格周二收跌。CPI數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)走強(qiáng)，令黃金期貨價(jià)格受到下行壓力。

　　紐約商品交易所8月交割的黃金期貨價(jià)格收盤(pán)下跌23.20美元，跌幅1.3%，報(bào)1717.40美元/盎司。

　　通脹數(shù)據(jù)令油價(jià)承壓

　　原油期貨價(jià)格周二收高。美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)激進(jìn)加息的政策預(yù)期令原油價(jià)格承壓。

　　分析師稱，炙手可熱的漂亮國(guó)8月CPI數(shù)據(jù)提高了美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，并且使該機(jī)構(gòu)在未來(lái)幾個(gè)月仍有可能繼續(xù)大幅加息。而美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)貨幣政策將影響更廣泛的消費(fèi)者需求，從而降低對(duì)原油及原油制成品的需求。

　　周二，紐約商品交易所10月交割的原油期貨價(jià)格收盤(pán)下跌47美分，跌幅0.5%，報(bào)87.31美元/桶。

　　40年來(lái)最大加息？

　　絕望的時(shí)刻需要絕望的措施，可以說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)正變得越來(lái)越絕望。高通脹的持續(xù)可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)采取40多年來(lái)最大幅度的加息措施。

　　在又一份令人沮喪的漂亮國(guó)通脹報(bào)告公布后，野村證券周二成為第一個(gè)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將加息100個(gè)基點(diǎn)的華爾街投行。

　　野村證券的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份致客戶的報(bào)告中寫(xiě)道：“我們?nèi)匀徽J(rèn)為，市場(chǎng)低估了漂亮國(guó)通脹的根深蒂固程度，以及美聯(lián)儲(chǔ)為消除通脹可能需要采取的應(yīng)對(duì)措施的力度。”

　　美聯(lián)儲(chǔ)上一次采取如此激進(jìn)的舉措是在上世紀(jì)80年代初，那是另一個(gè)以高通脹為標(biāo)志的時(shí)期。

　　在最近兩次會(huì)議上，制定貨幣政策的FOMC將基準(zhǔn)利率上調(diào)了75個(gè)基點(diǎn)。

　　野村證券表示，核心CPI走高導(dǎo)致該行猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將采取更大膽的行動(dòng)。野村分析師寫(xiě)道：“我們認(rèn)為，越來(lái)越明顯的是，我們需要采取更激進(jìn)的加息路徑，以對(duì)抗由過(guò)熱的勞動(dòng)力市場(chǎng)、不可持續(xù)的強(qiáng)勁薪資增長(zhǎng)和更高的通脹預(yù)期引發(fā)的日益根深蒂固的通脹。”

　　聯(lián)邦基金利率(美聯(lián)儲(chǔ)的短期利率)目前徘徊在2.25%至2.5%的區(qū)間。大多數(shù)消費(fèi)者和企業(yè)貸款的成本都與這個(gè)利率掛鉤。

　　野村證券預(yù)計(jì)，在美聯(lián)儲(chǔ)下周的政策會(huì)議上，利率將升至3.25%-3.5%的區(qū)間。野村證券認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)最終將在2023年將這一關(guān)鍵利率推高至4.75%。

　　以下是其他華爾街策略師的看法：

　　Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick：

　　“市場(chǎng)會(huì)討厭它。就在幾天前，我們還在討論加息50個(gè)基點(diǎn)還是75個(gè)基點(diǎn)是否足夠。100個(gè)基點(diǎn)將被視為恐慌性舉動(dòng)。”

　　Old Mission Capital的FICC交易主管Andrew Lekas：

　　“說(shuō)來(lái)奇怪，我認(rèn)為市場(chǎng)可能會(huì)反彈。他們希望看到美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)真對(duì)待通脹問(wèn)題，越早結(jié)束加息越好。所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的條件反射反應(yīng)可能都較低，任何使用杠桿的人都明顯受到融資影響，但就市場(chǎng)的中期健康而言，我認(rèn)為加息100個(gè)基點(diǎn)可能是合理的。”

　　渣打銀行(Standard chartered)十國(guó)集團(tuán)(G10)貨幣研究主管Steven Englander：

　　“如果你在FOMC工作，并且相信市場(chǎng)需要震懾政策來(lái)降低通脹預(yù)期，那么你可能會(huì)主張加息100個(gè)基點(diǎn)。我認(rèn)為，F(xiàn)OMC更明智的說(shuō)法是，‘我們可以在必要的時(shí)候繼續(xù)加息，但不必立即加息100個(gè)基點(diǎn)。’”

　　Pantheon Macroeconomics首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Shepherdson：

　　“11名美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)非常明確地表示，在看到令人信服的證據(jù)表明核心通脹壓力正在逐次緩解之前，他們不會(huì)放緩加息步伐。這些數(shù)據(jù)意味著，下周加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性已經(jīng)消失。但目前加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性達(dá)到20%，似乎有些過(guò)頭了。”

　　貝萊德(BlackRock)全球配置主題策略主管Kate Moore：

　　“我們沒(méi)有改變預(yù)期(加息75個(gè)基點(diǎn))，但我認(rèn)為調(diào)整對(duì)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期是非常明智的，特別是到年底。加息100個(gè)基點(diǎn)開(kāi)始在某種程度上被市場(chǎng)消化，這對(duì)股市來(lái)說(shuō)有點(diǎn)不穩(wěn)定。”

　　Parametric固定收益總監(jiān)兼投資組合經(jīng)理Nisha Patel：

　　“如果美聯(lián)儲(chǔ)被迫加息100個(gè)基點(diǎn)，不要感到驚訝。通脹見(jiàn)頂?shù)挠^點(diǎn)已被打消，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能性只會(huì)降低。由于衰退風(fēng)險(xiǎn)增加，預(yù)計(jì)在9月會(huì)議之前，長(zhǎng)期債券收益率可能會(huì)下降。”

　　信安環(huán)球投資公司(Principal Global Investors)首席全球策略師Seema Shah：

　　“在美聯(lián)儲(chǔ)能夠馴服這頭野獸之前，根本沒(méi)有討論轉(zhuǎn)向或暫停的余地。”

　　畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Diane Swonk：

　　“CPI數(shù)據(jù)讓加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性被擺上*面，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派論調(diào)，投資者認(rèn)為他們?cè)?月會(huì)議上加息100個(gè)基點(diǎn)的概率提高了。”

　　Ava Trade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam：

　　“8月CPI數(shù)據(jù)已經(jīng)證實(shí)，漂亮國(guó)的通脹依然火熱，這讓一直在竭力抑制通脹的美聯(lián)儲(chǔ)面臨更大的困難。數(shù)據(jù)證實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的子彈并沒(méi)有扼殺通脹，這讓許多交易員感到擔(dān)憂。”