周一(9月4日)亞市早盤，美元指數升至104.26，上攻104.50的避險情緒涌現，技術證明美元“油箱里仍有汽油”。漂亮國8月非農就業數據高于預期，為18.7萬人，市場共識為17萬人，但連續第三個月低于20萬，且失業率出乎意料從預期的3.5%躍升至3.8%。漂亮國股市最終回吐升幅，黃金和比特幣淪為輸家，鷹派大獲全勝的背景下，長期月度形勢仍然對美元有利。

　　漂亮國8月非農就業報告(NFP)指出，醫療保健、休閑和酒店、社會救助和建筑業的就業繼續呈上升趨勢，而運輸和倉儲業的就業則有所下降。然而，漂亮國失業率出乎市場意料，達到2022年1月以來的最高水平，增加了可能的“金發姑娘”主題背后的力量，意味著經濟沒有陷入衰退，通脹保持穩定。從環比和同比來看，工資增長也略有放緩。7月至8月，工資增長0.2%，預期為0.3%，創下2022年初以來的最小升幅，截至8月的12個月內增長4.3%，預期為4.4%。

　　消息公布后，漂亮國國債收益率和美元指數一起走低，跌至盤中低點103.27，并提振漂亮國股指期貨上漲，因為交易員和投資者對美聯儲加息制度可能結束的希望感到歡呼。然而，市場的樂觀情緒是短暫的，因為漂亮國股市基準最終回吐漲幅，美元和漂亮國國債收益率受到追捧。很大程度上，這是一份疲弱的就業報告。越來越多的漂亮國人失業，就業人員的收入減少，從而可能影響經濟增長和消費者支出。

　　上周早些時候，漂亮國還發布了個人消費支出(PCE)價格指數，這是一個比消費者物價指數(CPI)發布更廣泛的指標，也是美聯儲的首選指標，該指數在7月份小幅走高，正如預期的那樣。根據經濟分析局(BEA)發布的數據，截至7月的12個月里，總體PCE價格指數上漲3.3%，高于6月的3.0%；同期核心PCE價格指數不包括食品和能源上漲4.2%，高于6月份的4.1%。環比來看，總體和核心PCE發布均為0.2%，與市場共識一致。

　　總體來看，PCE數據并不算太熱或太冷；預計小幅上漲，目前核心PCE總體趨勢偏向下行。因此，加上周五涼爽的就業數據，增強了美聯儲在本月的美聯儲會議上維持利率不變的可能性，根據利率市場的預測，在11月的會議上維持利率不變/加息的可能性甚至更大。

　　本周，由于漂亮國銀行因勞動節而保持休市，周一整個金融市場可能會表現平靜。澳洲聯儲和加拿大央行在本周上半周成為焦點，預計將分別維持4.1%和5.0%的利率不變。當前，市場已完全消化了澳洲聯儲的暫停行動，以及加拿大央行的類似前景，這可能會令本周澳元和加元承壓。年初至今，澳元/美元下降5.4%，而美元/加元略高。由于加拿大央行自開始實施政策緊縮以來加息超過400個基點，且經濟增長放緩且7月份失業率升至5.5%，因此本月加息的可能性不大。

　　在漂亮國，本周經濟日歷相對清淡。漂亮國ISM服務業指數將成為重點關注對象，也是漂亮國的亮點，預計將低于7月份的52.7至52.5。ISM服務數據不太可能改變市場對9月份會議的看法。在此事件之前，投資者會注意到漂亮國8月份標準普爾全球PMI低于預期。

　　制造業仍處于收縮區間，為47.0，低于7月份的49.0，并且是連續第四個月收縮。在服務業方面，活動降溫至今年年初以來的最低水平，降至51.0，低于7月份向下修正的52.3。周五的數據還包括最新的ISM制造業數據，該數據連續第十個月收縮。然而，8月份制造業數據確實增長超過預期，為47.6，預期為47.0，先前為46.4，但當然仍低于50.00的門檻。

　　美元多頭：油箱里還有汽油嗎？

　　根據美元指數，美元上周小幅上漲0.1%，并錄得連續第七周上漲。截至目前，美元指數也上漲1.7%，結束了兩個月的連續下跌。FXEmpire分析師Aaron Hill強調了美元月度時間框架上存在的明顯長期上升趨勢，以及最近從月度支撐位的反彈。

　　如果關注長期波動，自2008年觸底70.70以來，長期趨勢一直呈北行趨勢。如市場所見，2022年第四季公布了從114.78的最新修正。價格走勢也從7月份月度時間框架99.67的實質性支撐位上回落，由鄰近的斐波那契比率38.2%和61.8%，分別為98.72和98.95補充。當然，這增加了市場最近幾周看到的看漲攻勢，并且與整體趨勢相一致。

　　因此，從長期來看，月度形勢仍然對美元有利。

　　從日線圖來看，上周四收市呈看漲吞沒蠟燭形態，這些形態僅關注蠟燭的實體，而不是上下影線，并削減了本周早些時候三天跌幅的一部分。從技術角度來看，有趣的是周四的反彈是從200日簡單移動均線103.06形成的，周五的后續走勢將價格降落在阻力位104.42的門口。

　　美元從7月18日99.59低點開始的回調中，在每日時間范圍內的任何修正都很少且間隔很遠。自2022年第四季以來，美元每日趨勢一直在走低。這告訴市場，最近的美元攻勢背后有一定的力量，至少在中期是這樣。

　　然而，上周的最新修正，從日阻力位104.42開始，將是對美元多頭的考驗。如果該指數本周維持在200日均線上方，并最終突破日阻力位104.42，這可能會促使更多多頭進入市場，這與長期上升趨勢和近期從月度支撐位反彈的情況一致。

　　黃金和比特幣淪為輸家

　　經過波動時段后，金價仍持平于1940美元附近，但因美元的歡呼聲浪高漲，進一步走強的趨勢似乎越來越不可能。黃金交易者將關注漂亮國8月份ISM服務業PMI，以及周三晚些時候公布的漂亮國ADP就業變化，以尋求新的推動力，這些數據可以為金價提供明確的方向。

　　Hill繼續補充，盡管比特幣上周在每周時間框架上與25381美元的支撐位握手，但收市仍遠低于最佳水平。正如他在之前的分析中所傳達的，支撐測試是在每周阻力位30644美元遭到拒絕之后進行的。他本周的主要觀察是每周支撐位25381美元；突破該底部將挖掘23144美元的每周支撐位，隨后是19985美元的另一層支撐位。

　　從技術上講，考慮到迄今為止買盤疲弱，在25381美元上方可能有進一步下跌的風險。假設賣家確實發起推動，如果比特幣跌破24750美元的低點，這是6月15日形成的最新低點，也可能會看到早期趨勢反轉的開始。

　　投資者會注意到，在每日時間范圍內，周中交易觀察到的價格與27221美元的阻力位相連，該水平伴隨著廣受關注的200天簡單移動平均線，目前為27559美元。這種技術阻力的結合顯然足以讓技術賣家出現，并限制買盤脫離上面強調的每周支撐位25381美元。再加上相對強弱指數(RSI)從50.00中心線下端回落，這給本周的周支撐位打上了一個大膽的問號，并為日支撐位24262美元帶來了曙光。

　　當進入上半年時間框架時，25936美元是一個關鍵的短期水平。市場會注意到，該水平在最近的交易中被突破，可能表明愿意重新測試25381美元的每周支撐位，并為短期突破拋售機會打開大門。有趣的是，投資者還看到H1圖表上的支撐有限，直到南至24286美元，這表明價格可能在接下來的幾周內突破25381美元。